作者 : 李慧芬—滙福金融集團 市場及研究部總監
中國財險(02328.HK)業績增長理想
中國財險(02328.HK) 公布今年首六個月，原保險保費收入2,048億元人民幣(下同)，較2017年同期增加14%。期內純利錄得118億元，綜合經營比率(COR)為95.8%的健康水平，其現價僅相當於預測市盈率7.1倍及市賬率1.05倍，其股本回報率改善，風險與回報比率吸引。
中資財險企業今年上半年增長穩固，相信中資保險股估值已見底，兼且有證據支持第二季基本面有所改善，內險行業前景吸引。
根據內地媒體報道，內地排名首九間財險公司將成立聯盟，將現有及新造車險佣金之上限定於20%及25%，料內地小型財險公司亦會跟隨，並對行業有利，由於可減少激烈的佣金競爭及改善近期保費表現，經中介買保險的客戶得益將會較少，料更多將轉往直接銷售渠道，而額外稅項的壓力亦因佣金較低而緩解。
在內險股中建議增持中國財險(02328.HK) ，投資者可於9.17元買入，獲利目標10.40元。
