作者: Eddie
證監回水行動（二）
各位讀者好，筆者繼續帶大家回顧證監回水行動的效果。
上期我們提到除了罰單，款入司庫以外，證監會會引用《證券及期貨條例》第213條，指令上市公司「還原」交易，「回水」予投資者，其中洪良國際因為出手果斷，成為標杆；而群星紙業，雖然證監會已於2013年底展開法律程式，在法院申請凍結了20億資產，而應付的總賠償額為14億元，無奈最終只得約1億現金。根據今年2月最新消息，扣除法律及其他費用，在等了差不多6年後，有股民投資逾兩萬元，只獲賠數百元。
業界就有人士提議由於事件涉及首次公開招股章程造假，而香港又沒有集體訟訴，證監會應代表小投資者，控告有關專業人士，包括保薦人及核數師等，索取賠償，並將所得給予投資者。
這個提議其實在中國森林和瑞金礦業中多少都有被證監採用，比如在2017年初，證監會向中國森林發還原令時，提出要替在2011年1月停牌前仍持股的小股東向保薦人渣打、瑞銀，以及核數師畢馬威索償，估算索賠可高達42億；而於2017年年中將瑞金礦業及其前大股東、前執行董事，以及當時上市保薦人花旗同列被告，要求將公司資產凍結，及向於2011年5月27日，即瑞金礦業主動停牌當日仍持有公司股份的小股東「回水」，估算約30億元。
然而讓人失望的是，2017年10月，證監因考慮時效已過，撤銷對中國森林保薦人以及核數師的訴訟。中國森林是2009年年底上市，2011年初即被停牌，2011年3月被法庭判令凍結大股東約3億元資產，2015年年中被清盤，2017年初被證監會入稟法庭「回水」並被除牌。而到如今，當初索賠的42億，從哪裡找數呢？
瑞金礦業案件也非常類似，篇幅有限，待筆者下期詳解。
