作者:潘鐵珊，香港股票分析師協會副主席，天宸康合證券有限公司投資總監，擁有30年金融界經驗，曾任職海通國際證券集團環球投資策略董事、香港期貨交易所董事及香港聯交所期權結算所董事逾四年，獲得英國曼徹斯特工商管理榮譽碩士學位，並於各大電子傳媒及報刊、廣播電台等作出市場分析及港股評論。
上實城開 厚積薄發
上實城開（00563）為國內領頭的房地產開發及銷售商，於一二線城市如上海、北京、天津、重慶、深圳等地作據點，有多達二十多個中高檔住宅房地產項目，多為居住社區、寫字樓、購物中心、星級酒店等。截至2018年12月31日止，集團錄得收入跟去年同比下跌25.6%至69.8億元人民幣，而應佔溢利則同比上升6.9%至5.7億元人民幣。雖然集團期內受到2018年首三季度受限價令致延遲推盤及結轉收入影響表現，但集團仍具多番亮點。
集團於2017年11月底的公開招標拍賣中，以代價約4.6億元人民幣成功中標位於上海市徐匯區漕河涇路之一幅土地。總地盤面積約為17,161平方米；以及於12月中標上海市閔行區吳涇鎮紫竹科學園區之「租賃住宅物業」用途土地，總地盤面積更達47,383.3平方米。集團將持續興建不同類型的物業組合，繼續於上海作為其核心，堅持繼續走中高檔物業發展路線，採取此策略能穩定集團未來的可售資源，並保持競爭力。
在物業銷售方面，集團的重點項目上海萬源城及西安自然界的銷售業績理想，新一批在西安、天津、瀋陽的項目亦陸續入市銷售。作為核心競爭力之一，集團精於獲取成本合理而有質素的土地；同時集團坐擁優質的土地儲備，將能為集團帶來更高的估值。
集團亦透過股權收購方式實現土地一、二級聯動開發，包括收購上海地產北部投資發展的35%股權，以及上海市上投房地產投資的100%股權。期望此舉能與主營業務產生協同效應。總結集團在上海有豐厚土儲，加上其業績於來年將繼續轉好，現價存在上升空間。可考慮於現價買入，中期上望1.98元，跌穿1.5元止蝕。
【權益披露：本人沒持有上述股份】
