投資先機201905 : TNG 華麗轉身  全球匯款 即時提鈔勝銀行

TNG 華麗轉身  全球匯款 即時提鈔勝銀行

港資企業TNG於2015年創業時，主打「電子錢包」支付業務，3年過去，這間公憑瞄準一個藍海市場，淡出支付業務並華麗轉身成金融科技集團，專長的是每年以百億元計、並以倍數高速增長的跨國匯款生意。本刊今期專訪公司CEO江慶恩，他透露旗下最新五項業務發展，如何打入全球匯款、即時提鈔這個超巨市場。

今年才49歲的江慶恩強調：「現時的TNG，是一家跨國的金融科技集團，整體上進行的跨境匯款業務，每年的交易次數達700萬次，金額涉20億美元(約160億港元)，預計2019年的生意額更有倍數增長。」江慶恩用「幾得人驚」來形容TNG集團的業務增長。

2015年，TNG原主攻當時只在萌芽階段的「香港電子錢包」支付業務，但江慶恩領導的團隊工作了7個月，便發現香港消費者並無「電子支付困難症」，對支付市場霸主「八達通卡」更是不離不棄，TNG原來的生意算盤打不響。不過，公司團隊卻發現了一個藍海市場─香港40萬外籍人士。

無帳戶者是大客仔

香港的外來工作者，大部份是菲律賓、印尼或泰國人士，由於他們在香港沒有固定地址等種種原因，無法在香港開銀行口，成為無帳戶者(Unbanked)，這批人士每月賺取的薪金需托人轉帳返家鄉地，而且手續費昂貴及錢銀難融通。不過，這個奇大缺口成為了TNG集團業務日後開天闢地的根據，也是集團進身金融科技的踏腳石。

江慶恩自豪地說: 「香港的40萬外籍人士，他們的跨境匯款服務，TNG集團幾乎是100%市場佔有率，原因是我們專門服務無帳戶者，匯款手續費低至3元至23元，而且做到香港匯款，菲律賓即時提鈔，這點只有我們做得到。」TNG集團的香港匯款服務生意增長驚人，資料顯示，這部份生意額在2016年開始，連續兩年以100%增長，而且勢頭未止，2018年有關的生意額，便達到1,300萬美元(約1.02億港元)

兩宗收購 志在千里

相對於整個TNG集團，香港的生意只是冰山一角。江慶恩自成功建立生意模式後，2017年決將生意版圖擴至印尼，矛頭指向當地擁300萬用戶的電子錢包平台WalletKu。這家公司提供的服務包括電話卡增值、帳單支付、酒店、機票、體育盛事門票的預訂及支付等，為印尼的無銀行帳戶人口帶來便利。

江慶恩先直言：「印尼有64%的人口沒有銀行戶口，WalletKu與TNG集團有着相近的理念，致力於為無銀行人口服務。」2018年10月，TNG集團宣布成功收購WalletKu。

江慶恩的視野何只印尼。他帶領的TNG集團，目標是推廣普惠金融，為亞洲12億無銀行戶口人士提供金融科技服務。2018年10月，TNG以2,800萬美元(約21.8億港元)收購全球跨境支付平台Tranglo。Tranglo為電訊公司提供跨國轉帳及網絡快速預付服務，於英國、馬來西亞、新加坡及印尼擁有金錢服務業務牌照，業務遍布東南亞、香港及中國。

回顧上述兩宗大型收購，江慶恩笑言:「做支付(Payment)難賺錢，但做匯款卻有錢賺，更重要是令生意更有價值和意義，因為全世界的金融專才都集中服務有銀行戶口人士，唯有TNG集團是服務無銀行帳戶者。」

江慶恩補充，自已的另一項特別業務，是由TNG集團於2016年發起的「全球電子錢包聯盟」，加入包括TNG Wallet在內的來自中國、印尼、菲律賓、新加坡、馬來西亞、泰國、越南、印度、斯里蘭卡、孟加拉國、尼泊爾及巴基斯坦的12位成員，實現成員之間的互聯互通。成員電子錢包的用戶彼此之間可進行實時轉賬，亦可進行即時短訊及P2P通話，讓社交及金融交易完美結合。

江慶恩這位原藉馬來西亞，卻在香港創業和組織家庭的生意人，在結束專訪時仍不忘幽默一番: 「我其實很感謝叫『姐姐』的香港40萬外籍人士，基本上是他們讓我發掘到這個藍海市場。」他笑着說，TNG集團已非主攻「電子錢包」支付業務，真正生意是金融科技，做的是全球匯款、即時提鈔的生意，全球20億無銀行帳戶者(Unbanked)都是其大小客仔。

進身虛擬銀行 一步之遙

香港金管局在2017年9月宣布引入虛擬銀行，並在2019年3月及4月期間，率先發出四個虛擬銀行牌照。TNG科技金融集團亦是牌照申請者之一，集團CEO江慶恩表示，對公司暫未取得牌照是有些失望，但其團隊會一如既往，做好自已，監管機構及公眾將會明白公司的真正價值。

江慶恩表示: 「金管局做事好認真，審批牌照工作一絲不苟，集團也樂於耐心等待。」他語態輕鬆地說，其實取得牌照自然有助公司造大造強；若未取得牌照也另有商機，例如為虛擬銀行提供跨境匯款、全球互聯互通的錢包服務，這正正是集團的強項。據悉，首批擁虛擬銀行牌照的機構中，已有部份開始接觸TNG科技金融集團。

進行B輪融資蹉商

談到融資方面，江慶恩表示集團正進行B輪融資蹉商，他謂集團由3年前的不足百人香港企業，發展到現時全球逾四百名員工的跨國企業，發展勢頭未止，因此B輪融資是必需的。至於市場對集團的估值為44億元，江慶恩笑說：「我也搞不清楚市場如何估值，一些規模較我們小的公司，不知怎地又會高過TNG的估值?」他謂集團市值早超過44億這個數字，但做實業的企業，不應太過着重這些數字。

江慶恩補充，市場瞬息萬變，集團的發展步伐也變得快速，他自己是集團的CEO，但也無法預測未來3年的發展成果，只是領導團隊按着大方向走，即「跨國+匯款+無銀行帳戶者+企業+銀行」，因此融資收購的工作是少不了，但這都是財務安排，最重要是做好本份。

研項目助員工創業

「集團求才若渴，由技術人員同銷售團隊，都要增加數目，目標就是要做好本份!」江慶恩透露，為增加員工數目及鼓勵士氣，集團正研究一系列項目助員工創業，成為集團的子公司。

2017年9月，TNG金融科技集團完成A輪融資，吸金約9億港元(約1.15億美元)，估值約達44.09億港元(約5.65億美元)。這次融資打破香港初創公司A輪融資的紀錄。集資獲得資金，用於收購項目及金融科技技術的研發，包括區塊鏈技術、人工智能、聊天機器人及電子「了解你的客戶」(e-KYC)平台。

銀行業 進全新領域

虛擬銀行即不設實體分行的銀行，市民可透過網頁或手機平台使用全面的銀行服務，包括定存、借貸、保險服務等。

金管局2017年9月宣布鼓勵在香港引入虛擬銀行，以促進普及金融和金融科技發展，2018年5月底推出《虛擬銀行的認可》指引，同年8月31日首批牌照申請截止，共收到33家機構遞交申請書。

2019年3月，金管局發出三張虛擬銀行牌照，分別發予以中銀香港（2388）為首的財團、以渣打銀行（香港）為首的財團，及以眾安在綫（6060）為首的財團。4月份向Welab Digital Limited（WDL）授予營虛擬銀行牌照。預計它們均會於6至9個月內提供服務。虛擬銀行共有八個牌照，剩下四個牌照仍在審批中。

學者: 金融新領域 有辣有唔辣

TNG由一間本地的「電子錢包」企業，衍生成跨國金融科技集團，其匯款業務在全球開枝散葉，實在令人刮目相看。有市場學專家表示，TNG集團的業務打破框框，服務無銀行帳戶人士，這種全新的電子錢包營運模式，彌補了傳統銀行的不足，實際上已經是一間虛擬銀行。不過，由於虛擬銀行是新事物，風險管理需審慎安排。

理大研究院物流系前講師黃紹文表示，TNG集團最特別之處，是有能力開發出一個藍海市場，這個就是全球約30億的Unbanked(無銀行帳戶客戶)，這是一個備受忽略的龐大社群。他說以公平原則來說，金融服務要具普及性；從商業角度而言，無銀行帳戶客戶的需求相當驚人，從TNG集團的2018年業績來看，相關業務生意額逾20億美元，每年交易宗數達700萬，可以想像其行業前景十分亮麗。

彌補銀行業不足

黃紹文解釋，TNG集團能夠突破傳統，以電子錢包進行跨國匯款，彌補了銀行業務不足之處，滿足了企業、個人的服務需求，令轉帳、滙款、付款效率更快、更安全、更具成本效益。他預計在中國提出「一帶一路」的倡議下，TNG集團會進一步受惠，因為「一帶一路」的逾七十多個國家和城市，無銀行帳戶人士是大多數，跨國匯款需求將有增無減。

不過黃紹文亦指出，電子錢包、跨國匯款和虛擬銀行都是新經濟產物，特別是虛擬銀行的營運模式，現在還在起始階段，可預計未來的發展定更為複雜，因此不確定的風險例如是網絡保安、個人私隱、運用大數據操守方面是存在的，所以在風險管理方面，要多方面着墨，審慎而行。

為何會有Unbanked?

小客戶在銀行開戶有困難，這是世界大趨勢，在香港有四大原因導致開戶困難。首先，是金管局對「洗黑錢」的監管，銀行招納黑戶會受到懲罰。第二個原因是成本上升，由於經營銀行的成本上漲，小客戶存錢數目不大，只會增加銀行成本負擔。

第三是銀行業人手短缺，在人手不足下，銀行寧挑選高端客戶而捨棄小客戶。第四是銀行已不熱衷於從存貸息差中賺錢，他們寧可花時間招待客戶買投資產品，從而獲得較可觀的佣金收益。