作者: 李慧芬—高寶集團證券 執行董事
《劍網3》推出 金山軟件發威
國家工信部公布最新數據顯示，今年首四個月，內地互聯網和相關服務業收入穩步擴大，規模以上互聯網和相關服務企業完成業務收入3,246億元（人民幣‧下同），按年增20%，增速較一季度提高3%，與去年同期增速的差距收窄到4.7%。包括網絡音樂和視頻、網絡遊戲、新聞信息、網絡閱讀等信息服務收入規模達2,240億元，按年增22%，較一季度提高4.6%，佔互聯網業務收入比重為69%。
金山軟件（03888.HK） 今年首季收入按季跌2%，由盈轉蝕6,776萬元，去年同期賺1.18億元，但總收益按年增37%至17.3億元，營運虧損率收窄至-5% （去年第三季為-12%；第四季不計撥備為-5%)。大行於季績後紛紛唱好金山，以反映其雲業務增長加快及分拆可成催化劑。
金山董事長雷軍業績後認為，公司各業務穩步發展，勢頭良好，未來將繼續擴大《劍俠情緣》IP影響力，並計劃於第二季度推出《劍網3》手遊。
金山軟件 手遊《劍網3：指尖江湖》將於6月12日推出。預期《劍網3：指尖江湖》在推出首三個月的總收入可達5億至8億元，然後收入料在隨後數月減半，而手遊《劍俠情緣2：劍歌行》在今年的貢獻則料有限。至於雲業務，集團已將該業務的全年增長指引上調至按年升70%，至於虧損收窄幅度亦較預期為佳，但在內容傳遞網路（CDN）面對的價格競爭則料持續。
建議投資者於20元左右買入金山軟件，獲利目標27元。
