區塊鏈浪潮──致富的危與機
虛擬貨幣市場近來出現了「幣災」，龍頭比特幣（Bitcoin）更由20,000美元一度跌破6,000美元，引起廣泛關注。究竟區塊鏈浪潮下，有甚麼致富機會及陷阱呢？
區塊鏈（Block Chain）對我們經濟及生活產生了重大的變化。它是一個熱潮，更是一場革命。不經不覺間，它已經滲透到實體經濟當中，很多人仍批評比特幣是一個騙局，但雅虎創辦人楊致遠卻高度評價比特幣，他在去年12月接受媒體採訪時提到：「比特幣目前還不是一種交易貨幣，但我個人認為，數字貨幣在社會上具有一定的積極作用。目前，數字貨幣還主要由投資來驅動，為了獲得投資回報，而不是將其作為一種交易貨幣來使用。」
撰文：王子俊
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甚麼是區塊鏈？
區塊鏈可以看作是一個去中心化的巨大分散式帳本資料庫。全球知名的比特幣，便以此作為底層技術。學術上來說，區塊鏈是一串使用密碼學關聯而產生的資料塊，而每一個資料塊中則包含了比特幣在網絡多次交易有效確認的資訊。
而隨著加密交易不斷產生，礦工不斷解密驗證交易，創造新的區塊來記錄最新的交易，這個帳本就會一直增長和延長。新的區塊按照時間順序線性地被補充到原有的區塊末端，就構成了區塊鏈。區塊鏈上保留有每個節點比特幣的餘額資訊，並隨著自身的延長向各個節點進行自動更新。
區塊鏈技術有多個優點，包括具有儲存形式去中心化、協議執行過程去信任化、涉入的資料不可篡改、數碼加密安全等特點，從而能夠大幅減省雙方交易的顯性及隱性成本。
虛擬貨幣是現時區塊鏈最廣為人熟知的應用，而比特幣及以太幣（Ethereum）則是最多人投資、市值最高及交投量最大的虛擬貨幣。
區塊鏈現時已有不少實際應用。以下請來了幾位在虛擬貨幣投資及業務發展方面有多年經驗的專家發表觀點：
蔡志川博士，2014年已出版了與比特幣相關的書籍，可謂香港首批具有對比特幣有所認知且實打實的業務先驅者，江湖地位不凡。他對區塊鏈如何落地幫助實體企業發展有著獨到的投資眼光。現時，美國跨國零售企業沃爾瑪（NYSE：WMT）已將區塊鏈技術應用到物聯網系統，用途廣泛，能夠追蹤到食品來源、生產日期及物流運輸等地方。而未來産權登記相關服務及需要做「公證」的行業亦肯定離不開區塊鏈。
吳國晉，90後，曾在英國留學，2014年機緣巧合在美國參加一次虛擬貨幣研討會後加入了挖礦行列。現時在冰島開展了一條生產線，主力集中在以太幣的開採，其數百台挖礦機的算力可謂相當有規模，並提供相關的挖礦服務，維護費用的收入亦相當可觀。
2014年，比特幣閃崩了幾次，曾從1,100美元短時間內跌至100美元，大浪淘沙，這一波淘汰了不少礦主，但他仍然堅持持有比特幣及繼續挖礦業務，三個月後回升至1,700美元，直接引證了他的目光，亦令他的事業邁向另一個台階。現時挖礦服務已成為他一個主力企業，同時他也正在發展冷錢包（有獨立保密系統的外置硬件），讓虛擬貨幣的儲存及交易更安全。他稱在2020年，日本東京奧運之時，日本政府更準備推出數字貨幣J-Coin，作為活動中的交易貨幣。
馮挺然，英國Geniusworks計劃香港聯絡人，擁有15年企業商業智能技術方案經驗， 也是比特幣推出不久便加入挖礦行列的先驅者之一，近年專注推廣以區塊鏈技術提升企業競爭力。
他認為，企業往往會將ICO項目帶來的短暫收益和區塊鏈技術本質混為一談，但著眼點該在如何運用區塊鏈技術加強企業在行內的競爭力。他舉出中國再生能源行業太陽能發電絕對是一個可以引入區塊鏈技術的項目，透過由IBM推行的HyperLedger以太坊區塊鏈技術上（加密分布式技術和透明化）開發一個具備有智能合約的太陽能再生能源「標準化」平台，就可産生公平的利潤分配機制，也會加速整個行業的發展，對未有盈利的項目分成機制及建立信任度有絕對幫助。
吳民雄，前上市金融集團聯席董事及持牌人，香港區塊鏈總會創會副主席，積極推動區塊鏈的普及認識及中港間有關區塊鏈的合作。早年已投入比特幣的挖礦與投資及區塊鏈研究的項目，眼光高見一斑。
他認為區塊鏈將迎來下個大時代，會令很多敢「入」者富起來，但也必定帶來腥風血雨，數字貨幣還有很多現時未能解決的問題，包括保安、稅收、反恐、洗錢等安全問題。
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選幣的投資策略
王俊文（Rex），是多間上市公司的顧問，一直對區塊鏈技術的商業應用有深入研究，他對選幣的投資策略有獨到心得。Rex認為，有些人用幣作短線炒賣是可惜的，因為短線很難跑贏消息盤和莊家，尤其是市值低的幣，市場深度及交投量不足，波幅比主流的幾隻大幣（如比特幣、以太幣、瑞波幣）更大，炒短線很容易被震走。他亦認為，長線投資能減低被震走可能，但要明白風險與回報成正比，不要羡慕別人在新幣投資上有幾十倍回報。因為當你沒有做較深入的市場分析而只聽取消息入市，購買市值較低的新幣的時候，就有機會輸九成。所以他建議投幣應選擇市值名列在頭50位以內的，而且要看它有沒有跑贏比特幣或以太幣的大盤，而非幣價兌美元/人民幣漲了多少。因為當中涉及一些較為技術性的東西，如BTC（比特幣單位）大盤排比法、投幣增值法、一籃子投資法、虛擬貨幣風險指數等等，以減低風險及增加投資勝算。
驍騰原（Hilton），資深財技股投資達人，在虛擬貨幣的買賣上屢有斬獲。他認為，區塊鏈及虛擬貨幣的發展大勢已是不可逆轉。對比其他地方，香港在這方面確實有點落後，如美國及日本早有對虛擬貨幣交易所進行發牌，但香港銀行系統卻不歡迎虛擬貨幣交易所，往往會出現凍結或取消戶口的情況。他稱，如今在區塊鏈及虛擬貨幣這個大潮之下，香港應該主動提出監管及配套的措施。
他提出，Coin與Token其實在於是否擁有自己的區塊鏈底層技術，Token只是用其他人的區塊面底層技術以作引伸應用，因此Coin的價值及上升潛力會比Token大。
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虛擬貨幣分拆概念
虛擬貨幣也有分拆概念（學名：分叉），例如：Bitcoin分叉出比特幣現金及比特幣黃金是便是例子，正如財技股亦是愈乾愈好。他補充，每隻幣也有其「社區」，就好像「粉絲俱樂部」一樣，參與者、開發者及討論者愈多，人氣愈旺，使用者及交投量愈多，價格因而愈會上升，便更受歡迎。
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區塊鏈可能影響的十個行業
區塊鏈是虛擬貨幣背後的核心技術，除了應用於加密貨幣外，還可以有很廣泛的商業應用。就現時的趨勢看，區塊鏈可能重大影響十個行業，甚至對網上零售龍頭的亞馬遜（NASDAQ：AMZN）及阿里巴巴（NYSE：BABA）的地位也有衝擊。而傳統銀行及投行的業務也不可避免的遭受衝擊。在美國，IBM、微軟、甲骨文、富達（Fidelity）、景順（Invesco）、美國銀行、JP Morgan、高盛等巨企早已在招聘區塊鏈的專家及人才；在中國，BAT及不少國企亦已深入探討區塊鏈技術的開發及與產業結合。
區塊鏈技術將以破壞性創新的方式，對至少以下十個行業產生的影響：
（1）物聯網（Internet of Things）：三星與IBM正利用區塊鏈打造一個分散型的網絡，讓以物聯網配置的不同數碼裝置可以透過區塊鏈直接溝通。
（2）共乘服務：透過技術，的士司機與客戶能夠取得直接聯絡，達到資訊永存及不可逆轉的情況。
（3）網上零售：賣家與買家在區塊鏈中直接連繫，借助技術打造智能合約以建立有可靠性和可評比品質的信用體系，從而進行網上交易。例如：亞馬遜和阿里巴巴現在正開拓區塊鏈的應用。
（4）線上媒體與音樂：歌迷與音樂人可直接對話，而有知識產權或著作權的創作可藉由區塊鏈技術向使用者收取費用，更令網路行銷及詐欺（Click-fraud）行為會更容易被發現。
（5）電玩遊戲及電競市場：網上遊戲流行使用虛擬貨幣，允許不同國家的人士以虛擬貨幣進行交易，減少不同貨幣的結算。初創遊戲公司更易進行全球拓展而不需要地區代理商。同一時間，多人視頻電玩競賽亦將會愈來愈受歡迎，因技術可讓跨國參與者下注賽事和購買該類遊戲的虛擬資產。
（6）積分及忠誠計劃（Loyalty Program）：零售商能提升客戶和品牌商更容易能合作推出大型的跨品牌忠誠計劃及積分方案，減少不同國家間的積分使用計劃，更能增進效率及減少阻力。如Starbucks在不同地區的積分。
（7）雲端儲存：區塊鏈容許分散式儲存文件，未來檔案儲存效率變得更優化。亞馬遜及Google Alphabet 的雲端硬碟已經開始引入區塊鏈技術來管理。
（8）網上賭博：網上賭博最著重網上的安全性，而區塊鏈技術可不經中央化的處理及存放而容許玩家的資金直接在參與者間轉移，減少中間平台直接受攻擊的可能。
（9）跨境支付：跨境資金能做到點對點（Point to Point/People to People），而且跨貨幣轉換已經因為虛擬貨幣而變得無障礙。現時，跨境支付通常會使用Swift電匯，而且是以當天為單位結算。區塊鏈的技術比Swift快得多，而乙太幣及瑞波幣（Ripple Credit，XRP）的技術更讓這種跨境支付以小時計便能結算。
（10）供應鏈金融：中小企業能在線上進行支付、融資和物流管理等多個環節，改善投資過程的透明度。依託供應鏈上的核心企業，以真實的供應鏈上的貿易為依託，從而使它們能夠更高效地得到銀行的授信，解決融資現狀，同時降低銀行的信貸風險。
【後記】
區塊鏈技術的應用及發展，對許多產業帶來重大影響。這肯定是繼互聯網之後對全球所有產業的又一次革命性的顛覆。而區塊鏈的安全性則有賴其區塊的設計方式，因為現時大多數網路中的客戶端都是運行相同的代碼。因此，只要出現一個漏洞，就很可能會癱瘓整個系統。但隨著技術的提升及參與的科技人才數量的上升，這些問題將會得到更好的解決。
