作者:陳錦興
華為事件續發酵 科技股仍有出路
華為受到美國政府封殺 ，但相比去年中興事件，中興通訊(0763)因毫無準備而措手不及，甚至瀕臨倒閉，今次華為有備而戰，反應從容。從2018年4月中興事件之後，中國企業已意識到兩國之間的科技博弈將是一個長期問題。
中美談判已進行一年，過程幾經波折，市場情緒由最開始遇挫時的極度悲觀，到當下相對冷靜，雖近期新興市場有資金流出現象，但相比此前流入的資金量尚不算嚴重，不過由於科技股，尤其手機設備股始終受波及，投資者在未能看到事件實質影響時，先行轉換至公用股等避險類股份也很合理，短期內科技股份料持續受壓。
事實上，美國對華為的禁售令，不僅是對單一企業的打擊，更是對整個產業鏈造成巨大影響。華為並非上市公司，但華為的供貨商來自全球各地，不少為當地重要的上市企業，其中在美國的核心供應商就有逾三十家。一些中低端的產品，華為目前可在中國找到替代廠商，高端生產設備華為可尋求日本、歐洲的替代供應商。
美國商務部長羅斯亦承認，華為有其他渠道取得元件供應。對那些大量供貨中國的美國上市晶片公司而言，嚴格禁售帶來的利潤下滑會直接對股價帶來衝擊，一直以股市表現作為政績的特朗普，在取得連任前料難以坐視不理。
值得注意的是，華為事件會否形成全球性的圍剿。目前最新進展，不僅高通、Intel、Google等美國技術供應商暫停與華為合作，英國晶片設計商ARM也叫停與華為合作，操作系統方面華為有自研OS的方案，雖未必能獲得主流市場認可，但至少可作為過渡，目前表態會繼續供貨的世界第一晶片代工企業台積電，若也受美方極端施壓停供，國產代工廠商短期內是無法跟上，料會帶來重大打擊。
但今時今日，封殺中國企業是否符合美國或其他地區企業的利益呢？最符合邏輯的做法，恐怕是有限度的限制，既維護本土企業在中國市場的銷售，同時確保美國在技術競爭中的領先地位。
經過這一年多的博弈，中國政府更加意識到知識產權保護和自主創新的重要性，不論事件如何發展，政府勢必會加大對產業技術發展的投入，近日財稅部門已公告延續對集成電路設計和軟件企業的免稅優惠，預計支持政策陸續有來。
到6月底G20中美兩國領導人會面之前，股市的波動仍將持續，美方對中國科技企業或有進一步施壓，談判會在波折中前進，當前不必看得太淡，反而可等候時機，吸納優質的行業領軍企業，比如騰訊(0700)、舜宇光學(2382)、中國鐵塔(0788)等。
