P3 雪花fun飛
作者 : Michelle Choi , 美國愛爾華大學MBA畢業，主修財務會計，在上市公司工作，熟悉中國大陸政策及經濟發展，亦是多間慈善團體的主席、會長及會董，擅於觀察世界各地的事情。
===============================
題目：華能新能源受惠季度風電發電量
華能新能源（00958）風電發電量在高基數效應下同比大增15%。我們認為強勁表現主要由於利用小時同比上升10%及裝機同比增加4%。公司平均限電率下降2.8至3.9%。總體而言，受益于更多風資源及地方限電率持續下降，公司在大部分高裝機比例的省份也提升了利用小時。不過我認為經營資料仍會受到高基數效應的影響，並且力度會加大，這大概率會壓抑公司的發電增長。華能新能源將於月底公布季度業績，預測一季度淨利潤同比增長7%至15.3億元人民幣，主要基於風電發電量同比增加11%，但部分被人工成本、折舊及實際稅率上升抵消。華能新能源現股價對應動態市盈率和市淨率較歷史均值低1.1-1.4個標準差，現估值仍不昂貴。我維持公司的買入評級，目標價3元。
今日可逢低關注：華能新能源（00958）。股市短期風險大，謹慎追高，僅供有緣人參考！
本人沒持有上述推介股份。
