P36 社長論劍
作者：社長
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題目：拆牆PK築牆 台灣都受益
聯合國11月5日公布的研究報告顯示，貿易戰導致上半年中國輸美商品從去年同期的1,300億美元降至950億美元，減少逾四分之一，更推升了美國消費者物價，重點是：「貿易戰使台灣受惠最大」。中國輸美的辦公室器械和通訊設備，減少了150億美元，但台灣上半年對美國出口增加42億美元，主要就是辦公室和通信設備，太妙了!
之前萬寶就提出「中國去美化」，有利於台股類似PA功率放大器、WiFi晶片立積等大漲，台積電更受益於華為海思搶高階製程而頻創天價，這也是台股創29年半以來新高11,668點的原因。貿易戰持續越久，出口損失和其他地區的出口替代就可能成為永久性，川普（Donald Trump）說本月會和中國協議，美擬對中撤回部分加稅，休兵是好事，台灣欠缺資源，當然希望貿易開放。
11月5日同一天，第二屆上海進口博覽會開幕，這次法國總統馬克宏（Brigitte Macron）也來了，和習近平在展區法國酒攤位前一起舉杯試飲，努力推銷紅酒。習近平在開幕式致詞譴責單邊主義與保護主義，表示各國經濟融合是大勢所趨，對共建世界經濟提出「合作、創新、共用」三點。中國繼續擴大市場開放、完善開放格局、優化營商環境、深化多雙邊合作，推進共建「一帶一路」。稱中國堅持「拆牆」而不是「築牆」，習近平強調：「我們是一個守信的國家，說出來的話都算數」，明顯酸川普正式退出了巴黎氣候協定，美國反而不守信用。香港亂了幾個月，解放軍也沒入港啊！
附圖是MSCI世界指数再度創下新高，對比之下，全球股市來到52周新高之國家數卻處於低檔，暗示美股創新高帶動下全球會補漲。2009-11年、2012-13年、2016-17年，最近三個周期性牛市開始時，都出現過相同訊號，是否2019-2020年牛市將起？動能若會持續散布至更多市場，台股會更受益，近期明顯轉強，就是呼應上述全球經濟趨於正面的情況。貿易戰不必太擔心，但是明年大選在即，台灣要選那一條路走呢？兩岸要拆牆？還是築牆？
