作者：郭志威
國策帶動 水泥股受惠
星期一阿里巴巴9988在港第二上市，當日收報$187.6升6.59%，合乎預期。港股在星期一的成交金額大增至1330億，扣除阿里巴巴首日成交金額的140億，港股成交仍多，但恆指在高位27200附近水平遇阻力，收市倒跌收場失守27000點重要心理關口。MSCI對A股增持比重日，經互聯互通的北向資金大幅急增至244億。
全國水泥平均價格於九月初的146元水平急升至164元，當中華南及南中地區更升至188元，大幅跑贏其他地區。中央政策重點發展大灣區，令華南地區對水泥需求急增從而帶動價格上升。由於水泥行業最大的成本是運輸及煤炭價格，故地區性絕對影響水泥企業的盈利。1313華潤水泥及914安徽海螺水泥在行業上擁有競爭優勢。華潤水泥主要業務在華南地區一帶，擁有運輸上成本優勢。估值上，1313也在低位剛起步的狀態，仍有不少的上望空間。914安徽海螺雖不是全國年銷售最大的水泥企業，但盈利卻是全行最大，加上管理層在成本控制上做得出色，財政非常穩健。914雖然在價格上破了上方阻力位置，但由於仍處於估值下限水平，故建議逢低吸納作中長期的部署。技術上914剛升穿了阻力線，若股價出現後抽回測，相信是吸納的良機。
