P26 股壇鐵判【股價圖：金山軟件（03888）】
作者：潘鐵珊，香港股票分析師協會副主席，天宸康合證券有限公司投資總監，擁有30年金融界經驗，曾任職海通國際證券集團環球投資策略董事、香港期貨交易所董事及香港聯交所期權結算所董事逾四年，獲得英國曼徹斯特工商管理榮譽碩士學位，並於各大電子傳媒及報刊、廣播電台等作出市場分析及港股評論。
題目：金山軟件多方面收益及發展值得憧憬
金山軟件（03888）截至去年9月30日止的第三季業績，收益錄得比2018年同期增32%至17.3億元人民幣。而集團擁有人應佔利潤以環比及去年同期比計亦由虧轉盈，錄得3,606.1萬元人民幣的利潤。雖然來自網絡遊戲業務收益同比下降，但有來自其他方面，包括雲服務和辦公軟件服務等收入同比增加貢獻，故錄得比上一個財年理想的業績。
集團雲服務惹憧憬
受惠客戶使用量快速增長，雲服務的收益錄得9.8億元人民幣，較上年同期增長62%，及較上季度增長6%。增長主要來自移動視頻用戶用量的增長，以及企業雲收益的增加。在醫療雲方面，發展各中小城市的基礎醫療雲建設之餘，亦有海航天海集團達成戰略合作，憧憬在未來業務持續擴展。
來自辦公軟件及服務以及其他的收益亦較去年同期增長50%至3.8億元人民幣，強勁增長主要來自WPS Office個人版增值服務的收益。一方面反映用戶活躍度及粘性有持續提升，而廣告主的需求量亦見好表現。集團亦採取將WPS系列放在海外市場的布局，如去年8月，WPS Office 2020國際版在印度新德里發布，便為其一例。
在創新與數位化轉型的大趨勢之下，集團若繼續多發展手遊以外的業務，憑藉在雲服務業務及辦公軟件及服務業務的雙引擎，例如金山雲以雲計算作核心將大數據、人工智能等新興技術整合，以推動集團的企業客戶實現智能化、數字化轉型升級，為集團帶來增速優勢。可考慮於18元買入，上望24元，跌穿16元止蝕。
【權益披露：本人客戶持有相關股份】
