P26 股壇鐵判
潘鐵珊，香港股票分析師協會副主席，天宸康合證券有限公司投資總監，擁有30年金融界經驗，曾任職海通國際證券集團環球投資策略董事、香港期貨交易所董事及香港聯交所期權結算所董事逾四年，獲得英國曼徹斯特工商管理榮譽碩士學位，並於各大電子傳媒及報刊、廣播電台等作出市場分析及港股評論。
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題目：招商銀行前景可期
招商銀行（03968）截至去年12月31日止的全年業績，集團錄得營業收入為2,680.7億元人民幣，比2018年同期升8.5%，顯示盈利穩步增長。此外，在扣除非經常性損益後實現歸屬於銀行股東的淨利潤928.7億元人民幣，同比增長15.3%，增長勢頭持續良好。此外，集團截至今年3月31日止的收入及歸屬母公司利潤分別同比增11.2%及10.1%至759.3億元人民幣和278億元人民幣，於今年首季業績表現維持穩速增長。
集團資產總額達74,171.2億元人民幣，較上年末增加9.95%；而不良貸款率比2018年同比減0.2個百分點至1.16%，而客戶存款總額亦同比增10.1%至4.84萬億元人民幣。其中集團以「輕型銀行」方向以及「一體兩翼」為戰略定位值得留意。配合聯動營銷、場景營銷、MGM（客戶推薦客戶）等社交營銷等方式，建造新的獲客增長點，相信能有效擴大客戶基礎以及提升增長。於中國大陸的私人銀行業務發展亦見理想。
利息收入方面的增長是由於存貸款規模穩健發展，資產結構持續優化，以及風險定價水平提高帶動了生息資產收益率的上升。另一亮點，為集團大力提升服務智能化發展水平，在期內升級「智慧營銷平台」和「個性化推薦系統」，以開放和智能為核心，持續提升科技基礎能力。此外在大數據+AI方面，集團在升級大數據雲平台的同時，運用數據智能技術，升級智能客服機器人，相信集團在相關方面的投資能帶動中長線營運效能的提升。
集團的資產質素及基本面向好，相信能在銀行業競爭激烈的前景下，仍有力為投資者帶來可觀回報。可考慮於34元買入，上望38元，跌穿29元止蝕。
【權益披露：本人客戶持有上述股份】
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