P37 投資總舖師
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【標題】晶電Mini LED商機下半年起飛
下半年電子的重頭戲無疑是蘋果接下來將推出的新品，市場最聚焦的自然是新的iPhone，包括5G和4G的版本，而另一個重點則在於包括iPad和MacBook在內的其他新產品。手機、平板和電腦，這三個蘋果的主力產品有可能將採用Mini LED做為背光源，相較於傳統的OLED，Mini LED具有壽命長、無殘影的優點；兩者的差距在小螢幕的手機上可能不明顯，但在較大螢幕的產品中差距就非常顯著，未來的平板、電腦和電視基本上已經全都是Mini LED的天下。Mini LED由於顆粒小，因此所需的數量相當龐大，一台12吋的平板電腦就需要約1萬顆Mini LED，而這對於生產Mini LED的廠商來說無疑是又一利多。
惠特及GIS大搶Mini LED訂單
Mini LED需求增加，相關供應鏈自然也就跟著受惠，如上游設備的惠特（6706.TW），最近一個月股價就上漲了近兩成。惠特是Mini LED分選設備的廠商，其產品對於Mini LED的生產效率可說是至關重要。同樣受惠的還有Mini LED組裝的台表科（6278.TW）和GIS-KY（6456.TW），以及Mini LED背板的泰鼎-KY（4927.TW）。接下來可以關注的是晶電（2448.TW），晶電近期和隆達（3698.TW）結盟，這樣做一來能讓晶電確保更多Mini LED產能，隆達上下游都有涉獵，包括Mini LED的晶粒；二來，隆達是友達集團的一員，而未來Mini LED的下游出海口肯定是在面板廠商之中，透過和隆達的合作，晶電也有望與國內面板龍頭友達搭上線。從晶電近期的積極動作就能看出，Mini LED未來的商機確實在加速中。
晶電獨家供應蘋果Mini LED
晶電是蘋果Mini LED的獨家供應商，因此它無疑將成為蘋果採用Mini LED技術的第一波受惠者。晶電股價已經持續高姿態整理了超過兩個月，基本維持在35至40元區間之內，波動不算大，但晶電的所有均線都在慢慢地由下往上發展，呈現上升趨勢。近來市場成交量都在2,000億元以上，就算是大股本的股票，在巨量資金的帶動下也有機會上漲，而要漲一定是從產業龍頭開始，晶電恰恰就是國內Mini LED產業的龍頭。投信在5、6月也都持續買進，可見在晶電股價整理期間，投信法人的籌碼並沒有離開，不排除這將是第三季法人布局的重點。這也是為什麼我認為晶電股價在盤整長達兩個月後，7月份有機會補漲；再加上晶電今年轉機性很高，第四季若能轉虧為盈，明年的EPS將有顯著提升。隨著晶電Mini LED佔比逐漸提高，未來出貨量可望大增，後勢看好。
圖說
晶電（2448.TW）日線圖
看好理由:
1.提高資本支出擴建Mini LED產線
2.可望獨家供應蘋果Mini LED晶片
3.結盟隆達上下游整合效益將顯現
