P13股壇．煉金術
楊德華（Edward）現為股市評論員。畢業於香港理工大學，應用數學系投資科學理學士，持有特許財務分析師（CFA）資格，擁有超過十年投資交易經驗，曾任職銀行及中資金融機構交易員，熟悉香港證券市場交易，專注於證券研究分析，活躍於新股市場，對環球大市分析甚有心得，擅長以基本面及數據處理發掘投資價值！現時亦於「華富財經網」、「王冠一財經頻道」等不同平台分享買賣策略及大市分析。
FB：Edward, CFA – 實戰盤房
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標題：中美磨擦免疫股逐個捉
中美關係持續僵化，繼美國禁止抖音海外版Tiktok，要求45天內出售予美國企業後，下一個目標是騰訊旗下的微信（WeChat）應用程式；當日消息一出，「股王」一度急挫接近一成。對比起Tiktok，微信被禁的影響將會大得多。首當其衝是手機行業，假若蘋果手機未能安裝微信，在中國的銷量有機會下跌20%，而為蘋果手機提供組裝零部件供應商的瑞聲科技（02018）及高偉電子（01415）都會因出貨量減少而盈利下滑。往後日子，美國有機會將禁制令擴展至更多的中國企業或應用程式，而內地政府亦有機會推出反制措施，令市場增添更多不確定性。
中美兩國衝突預期會持續至美國11月總統大選，究竟特朗普能否成功連任，抑或是民主黨總統競選人拜登能夠勝出，選情將會引發市場不同情緒。現時選股方向都是以不受中美關係影響的個股或板塊為主。
個股方面首選美團點評（03690），ATMX是香港市場科技股焦點，但美團優勢在於純內地業務，完全沒有被制裁風險。集團早前宣布，在8月8日的外賣日完成定單量突破4,000萬。參考集團首季度數據，餐飲外賣交易筆數約13.75億，日均僅約1,500萬筆，最新數據或顯示美團外賣業務已基本從疫情中復甦，並創下新高。美團曾經提出目標，至2025年日均訂單量達1億單，每單利潤目標為1元人民幣。由此可見，內地外賣市場仍有龐大增長空間，而筆者相信這個目標應可提早達成。另一方面，集團的酒店旅遊出行服務亦正在復甦，內地疫情已經受控，但外國仍然嚴峻，居民在未來一段日子相信都難以出國旅遊，直接推動國內旅遊的需求。
板塊方面，主要是圍繞中國內需概念，物管、餐飲及職業教育股等。物管股已經相繼發出盈喜，由於國內物管市場分散，並未出現壟斷局面，企業併購局面仍會持續，併購後可短時間增加在管面積，從而提高利潤。而內房每年的總銷售面積數以十億平方米計，整個行業仍有大規模的增長空間，龍頭內房旗下的物管公司必定是首選。至於具品牌的餐飲股，例如海底撈（06862）及九毛九（09922）都是非常具優勢，中央政府多次強調谷內需、消費升級等刺激經濟，具品牌的企業自然直接受惠；更重要是中美紛爭不斷，但人民總要「開飯」，「食」的需求不會減少。最後，職業教育亦是國策重點，中央政府於2020年工作報告中提出，鼓勵發展職業技能學校的政策推動，消除近期就業市場的壓力。
人社部及財政部等聯合印發《百萬青年技能培訓行動》，面向14至35歲有就業創業意願和培訓需求的城鄉各類青年勞動者，2020至2021年開展職業技能培訓200萬人次以上。預期不論中短期而言，職業教育都會受到國家政策扶持。
權益申報：筆者沒有持有上述股票
