工商專業新經濟
一班在大灣區有多年經驗的工商專業人士，在新經濟年代及逆全球化風潮下，如何轉型及拓展市場？
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私人顧投內地新發展
金融科技在近年來發展迅速，雲計算、大資料、人工智慧等新型技術逐步被運用到金融科技領域，極大提高金融服務的普惠、便捷、多元化。與已有百年金融發展歷史的香港不同，內地智慧顧投發展仍處於初步探索階段，由於兩地的差異性，智慧顧投也具有鮮明的地域特色。
值得注意的是，內地與香港智慧投顧的最大區別在於投資者的投資習慣。以交易所基金為主要資產配置的智慧顧投，在內地發展困難，其原因在於內地ETF發展尚未成熟，基金更為普通投資者所認知，所以內地的智投選擇將理念當地語系化，以基金構建組合，主要使用貨幣基金來抗風險。香港地區則不同，香港智慧投顧企業則偏向是屬於延續美國投顧的理念，使用在香港或美國上市的ETF作為底層，為投資者選擇費用低廉、優質的投資管道。
同時，兩地在智慧顧投產品設計上也有較大差異。內地用戶對於投資的安全性，透明度等要求相對于境外投資者較低，所以內地的投顧主要偏向于強調產品的預期收益和進行產品的促銷運營等。境外投資者對於投資產品的安全性要求很高，這就出現了很多客戶主動要綜合考慮公司的背景、資質、帳戶安全性及投資的基本邏輯的現象。
目前內地智能顧投行業處於發展初級階段，沒有一個產品能佔據較大市場份額。參與者主要包括互聯網公司、傳統金融機構及智能投顧初創企業。互聯網公司中智能投顧服務平台包括百度金融、螞蟻金服、京東金融等。傳統金融機構市場參與者包括：銀行平台，例如招行摩羯智投、工行「AI」投、浦發銀行財智機器人和光大銀行的光雲智投等；基金平台，例如南方基金超級智投寶、廣發基金基智理財等；及券商平台，例如廣發證券貝塔牛等。
主營智能投顧的內地企業包括品鈦、盈米財富和投米RA等。其中，筆者所知，主營智能顧投的內地公司裡，金融科技公司品鈦（PT）早已實行D輪融資，並於2018年在美國納斯達克交易所正式上市，其的估值在15億元人民幣。盈米財富表現也不錯，其估值在6億人民幣。
不過，筆者有注意在政策方面，國家早已經放出利好信號。在2018年4月27日出臺的《資管新規》首提智慧投顧，並且提出了對於模型主要參數及資產配置主要邏輯的報備要求，該要求將有利於提高中國智慧投顧產品的透明度、在促進行業健康發展的同時加強對投資者的保護。
筆者相信在不久的將來，傳統金融機構具有現成的資管服務資質、龐大的投資客戶群、優秀的服務品牌等優勢基礎上，其引入智慧投顧將是大勢所趨。
【撰文: 王德承】
