張嘉奇 中港兩邊走
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題：疫情下熱錢追逐科網熱 金蝶國際網龍納科技指數身價升
近月，不少企業湧進港股巿場掛牌上巿，所涉業務範疇廣泛，筆者除聚焦熱炒股公司概念外，背後的投資熱點版塊更值得關注。於芸芸焦點新股中，明源雲（00909）可謂相當特別，雖然集團主力提供軟件解決方案（如：企業資源管理（ERP），以互聯網平台提供的SaaS軟件即服務），但其致力以雲端技術提供服務，令客戶浸透度更廣，達至擁有網絡連線的地方，亦可成為其潛在客戶。在這熱錢湧入線上概念、宅經濟的年代，從相關影子股中尋寶，才是當前投資首要任務。
主要從事軟件產品開發、銷售及技術支援的金蝶國際（00268），值得多加留意。集團近年積極轉型力攻網上雲端業務，不論收入、客戶數量及付費率均表現理想，而原有的ERP亦穩定增長。
按集團今年中期業績顯示，原核心收入來源ERP業務，已遭雲服務收入按年大增45%超前，兩者收入佔比已由去年同期63:37、轉至42：58。集團旗下雲業務於近年高速增長，反映巿場逐步改變使用習慣，由單機安裝軟件，轉為使用雲服務，除更有效投放資源開發新雲產品，線上合約服務亦可避免盜用問題，而按月收費則可提供穩定現金流，對日後業務發展更為有利。
另外，主要從事網絡遊戲開發及營運、以及線上教育業務的網龍（00777），疫情下兩大核心業務除不受影響外，反業務發展的契機。集團於今年底前將推出的多款新遊戲，包括《魔域傳說》、《魔域手遊Ⅱ》等新遊戲已全部取得版號，可繼續鞏固遊戲收入基礎。
至於各地正實施不同程度的限制措施，亦帶動遙距學習需求增加，教育業務於今年中期收入已按年上升8.5%，高於整體收入增長5.6%。網龍旗下專注為課室加配觸控大屏幕和軟件平台的企業普羅米休斯，多年來在美國和多個歐洲國家的K-12教育市場，持續為市佔第一位。集團近年加快拓展中國市場，今年中成功中標福州市教育局三個智慧校園大型項目，技術優勢捉以捕捉政策催化的長遠需求，可成為未來盈收增長的催化劑。
恒指公司今年7月公布恒生科技指數，金蝶國際及網龍均獲晉升為成分股，雖然佔指數比重僅為4.47及0.41%，但若以佔比最大、達8.53%的阿里巴巴（09988）而言，以執筆時巿值計算，兩者的比重意義反高於阿里巴巴逾三千多倍。當然，此僅為計算概念，但兩者納入指數的意義則遠比其含量深遠，反映其業務及巿場定位正處高增長及高增值企業之列，提醒投資者值得多加關注。
【本人沒有持有上述股份】
