投資總舖師
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南帝獲利衝鋒
王榮旭 CSIA/CFTA
9月營收陸續公布，第三季財報也將呼之欲出，非電子中第三季財報較突出的族群，我認為將是航運和原物料。上期專欄中我就曾分析看好貨櫃輪的股票，貨櫃輪從5月後運價飆漲，最近運價漲太多凍漲，但美國大量採購居家辦公設備，廠商搶出貨導致ㄧ艙難求，傳出不漲運價，大漲附加服務費，不加錢就無法出貨，Q4是貨櫃航運旺季，明年景氣也將優於今年，航運需求有望進一步提升；因此，這次貨櫃輪股價的拉回其實是個機會。
近期能夠領先大盤創波段高點的，除了受惠中芯轉單的聯電（2303.TW）外，就屬貨櫃輪中的萬海（2615.TW），股價周一（10月5日）創下一年多來的新高，這也是多頭行情的一種訊號。萬海是貨運輪中的獲利王，今年EPS預估為2.7至3.2元，股價目前22元左右，本益比不到10倍。
航運股今、明年大翻身
本益比更低的則是長榮（2603.TW），公司8月營收創下歷史新高，不排除9月還能再創高。長榮主攻遠洋貨櫃，近期受惠於運價的上漲，再加上大陸、北美航線需求提升，擠壓到印度和南美等地的航線，使這些地區的需求也跟著提升，使整個貨櫃輪產業的景氣都開始走高。我預估長榮第三季EPS將達到1.1至1.3元，全年EPS上看2.2至2.4元，現在長榮股價在16元左右，本益比只有7倍多。
這一波大盤拉回破季線，但長榮成功守住季線，且股價連續5天不再破底，因此儘管長榮這波股價拉回近25%，其整理姿態還是比大盤要強勢許多。如今萬海的股價已經創下波段新高，在比價效應的推動下，我認為長榮股價也有可能挑戰前波的高點。另外，近期海岬型散裝輪運價飆漲逾5成，也讓新興（2605.TW）、裕民（2606.TW）受惠，儘管本益比可能不像貨櫃輪那麼低，但也值得關注。
一次性醫療手套需求爆發
原物料方面，二線塑化股如國喬(1312)、台達化（1309.TW）、華夏（1305.TW）、台聚（1304.TW）都受惠於化纖材料價格，預估9月營收和第三季財報都將繳出漂亮的成績。
值得注意的還有南帝（2108.TW）和申豐（6582.TW），兩家都生產乳膠手套，該產品得益於疫情使需求量大增，近期上游原料漲價但由於商品供不應求，廠商也得以順勢調漲售價；在這樣的情況下，我預計南帝與申豐9月營收和第三季財報都將繳出好成績。南帝股價在這一波大盤的修正中姿態非常高，也是聯電之外少數能夠領先大盤創新高的股票。
圖說
南帝（2108.TW）日線圖
看好理由:
1.一次性醫療手套需求爆發
2.原料丁腈乳膠供需吃緊
3.下半年單季獲利挑戰新高
