合景悠活業務增長迅速
再有一隻物管股招股，合景泰富(1813)分拆物管業務合景悠活(3913)上市，合景悠活為中國的綜合物業管理服務供應商，據中國指數研究院發佈的2020中國物業服務百強企業，排名第17位。於10月初，合資格合景泰富股東持有2股股份可獲派發1股合景悠活。招股日期由10月19日至22日，預期10月30日上市。
是次發售3.83億股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，而合景泰富股東將獲提供優先發售中合共7,062萬股預留股份，相當於國際配售提呈發售股份約20.5%。每股招股價為7元至8.13元，集資最多31.17億元，按每手1,000股，入場費8,211.93元，以上限價計算，市值約164.04億元，聯席保薦人為農銀國際、華泰國際。公司去年收入達11.2億人民幣，按年增70%，而純利則為1.84億人民幣，增130%，而今年首四個月收入為4.27億人民幣，純利為7,617萬人民幣，業務增長迅速，屬於中型物管股。
焦點是公司引入8名基石投資者分別為高瓴資本基金認購5,000萬美元、其餘7名投資者包括Orchid China、嘉實國際投資、Valliance、中國聯塑、雪湖資本、奧陸資本、Aspex等7位投資者分別認購1,000萬美元，合共認購1.2億美元(約9.36億港元)股份，按中間價計算，約佔發售股份32.09%，設六個月禁售期，，陣容星光熠熠。由於涉及二送一紅股，變相上市初期或有一段沽壓，而此次招股引入多名具名氣的基石投資者，以穩定上市初期的股價。是次集資所得其中約60%用於戰略性收購及投資機會；約25%用於升級智能服務系統；約10%用於進一步豐富增值服務；約5%用於一般業務用途及營運資金。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
