新東方招股價史上最高
再有中概股來港招股，新東方-S(9901)招股日期由10月29日至11月3日，預期11月9日上市，發售851萬股，94%配售，6%公開發售，另有15%超額配股權，若公開發售認購10倍至少於40倍，公開發售比例將由6%增至9%，40倍至少於80倍即增至12%，認購80倍或以上則回撥至24%。每股招股價上限為1,399元，暫為港股市場內個股股價最高的股票，集資最多119億元，以上限價計算，市值約2,362.76億元，以20年度盈利約4.13億美元計算，市盈率約73倍，按每手10股，入場費14,130.98元，聯席保薦人為瑞信、美銀、瑞銀。
新東方為內地民營教學集團，提供一系列課程及產品，包括K-12課後輔導、在線教育，公司於93年在北京開始業務，及後於06年9月在納斯達克上市，股票代號為EDU，上日(10月28日)收市價為165.9美元(約1,285.7港元)，是次來港作第二上市。於27年前，公司創始人兼執行主席俞敏洪在北京開設第一所學校，為大學生提供TOEFL備考課程。經過近30年的營運，按所提供的服務及產品，公司已成為中國最全面的民辦教育服務提供商，自成立以來已累計為超過5,540萬名學生提供服務。截至20年5月底，公司通過由遍佈全國的104所學校、1,361個學習中心及12家書店組成的實體網絡，主要以「新東方」品牌在中國91個城市提供教育服務，同時亦以「新東方在線」、「東方優播」及「多納」品牌的在線學習平台提供教育服務。公司旗下線上教育服務平台的附屬公司新東方在線(1797)於19年3月在港交所主板上市。
與其他中概股一樣，今次不設招股價下限，發售股份價格將參照普通股於定價日或之前的最後交易日在紐交所的收市價等因素釐定，預期最終定價將會較下周二美股收市價有一定折讓，料預留一些水位予投資者。新東方近年業績增長迅速，屬一隻高速增長的大型教育股，相信能吸引不少資金作長線投資。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
