勤豐研究101
由勤豐證券研究部，以深入淡出的方式為投資者介紹艱澀的投資理論，希望協助大家能更了解投資路上的種種難題。
現金流
上期為大家介紹了部分企業的盈利能力指標，本期我們將為大家分享在分析股票過程中重要的一項財務指標——現金流。現金流是指企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量，而現金流量表中的「現金」，是指企業的庫存現金以及可以隨時用於支付的存款，包括現金、可以隨時用於支付的銀行存款和其他貨幣資金。
在現金流量表中，現金流量分為三大類：經營活動現金流、投資活動現金流和融資活動現金流。經營現金流是指直接進行產品生產、商品銷售或勞務提供的活動所產生的現金流，它們是企業取得凈收益的主要交易和事項。投資現金流是指長期資產的購建和不包括現金等價物範圍內的投資及其處置活動中產生的現金流。融資活動現金流是指導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動所產生的現金流。現金流量表按照經營活動、投資活動和融資活動進行分類報告，目的是便於報表使用人了解各類活動對企業財務狀況的影響，以及估量未來的現金流量。
其中，現金凈流量是指現金流入和與現金流出的差額。現金凈流量可能是正數，也可能是負數。如果是正數，則為現金凈流入；如果是負數，則為現金凈流出。現金凈流量反映了企業各類活動形成的現金流量的最終結果，即企業在一定時期內，現金流入大於現金流出，還是現金流出大於現金流入。
通過分析現金流量，投資者可以更加詳細地了解到公司的發展情況及預估未來的財務狀況。對現金淨流量的增減變化的分析，可以充分了解企業短期債償能力。分析現金流入的結構，可以了解企業生產經營的長期穩定性。分析投資、融資活動的現金流量，對於了解企業未來發展前景和方向有著重要作用。
