A 29/ 國策透視/ 劉宇亮
#十四五布局 三個大產業
內地股市持續向下整固，尤其是在10月中下旬期間，正在測試上月近3,200點低位。近期兩市成交維持在近7,000億元人民幣，是相對比較低的水平。北向資金持續淨流出，市場較為淡靜。
資金面上，內地經濟在疫情後復甦，貨幣政策未必會如上半年的寬鬆，加上螞蟻集團A+H股招股，集資額超過2,640億港元，成香港史上最大的IPO，也限制了市場上的資金。另一方面，美國大選結果揭曉前，外圍資金亦較為謹慎。
在市場流動性相對低時，投資在股票市場的難度相對提高，故要選市場重點關注的主題。中共十九屆五中全會於10月26日至29日在北京召開，這次會議會決定《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標的建議》，內循環將會成為內地重要的經濟布局，為部署上找到契機，投資可關注以下兩大方向：
#綠色能源 國家政策
首先是綠色發展新能源，如光伏發電、風力發電及新能源汽車等多個概念。中國是全球碳排放最多的國家，國家主席習近平於9月22日在聯合國大會宣布，中國碳排放將於2030年達到高峰，2060年做到碳中和。顯示中國高層領導與政策層面，相當重視可再生能源，國家政策會提升環保要求，新能源發展正當其時。另外在10月9日，《新能源汽車產業發展規劃》於國務院常委會議上通過，確定了中國新能源汽車產業發展的重點方向。預測未來幾年可再生能源及其相關產業的技術，在中國的發展加快，相關產業股票可長期看好。
#網上零售 方興未艾
第二， 在外需和國外貿易不確定因素的背景下，內地政策將繼續推動內需，通過構建完整內需體系而促進消費升級。而消費結構會更重視線上化、線上平台服務化等，創造利好互聯網新消費格局。剛公布的中國9月份社會消費品零售總額，同比增3.3%，前三季度全國網上零售額同比增長9.7%，增速比上半年加快2.4個百分點。
#醫療保健 消費升級
在國家政策推動下，相關零售總額超預期，而網上零售增速更是飛快，投資者可重點關注優質國貨品牌、線上電商等新型消費市場。另外，內地人口結構在年齡上會有增長趨勢，人均收入提高令醫藥、醫療及保健的消費升級，趨勢將會更加明顯，醫藥消費升級值得關注。
