P 40/ 資產配置/ 光大新鴻基
#銀髮夫婦持550萬 如何擺置?
最近收到剛退休的讀者黃先生來信，詢問有關理財問題。該讀者今年65歲，退休前為教師，收入穩定。他數年前已開始投資年金，現時每月年金收入已足以應付基本生活開支。此外，他亦有投資少量股票，大部份為金融股及地產股。不過，他持有的匯控(0005)大幅貶值且暫停派息，故他希望尋求較穩定的投資產品。
黃先生持有已供滿的物業，並與太太自住。此外，股票市值100萬元，手持現金則約300萬元，另有150萬元美國多元資產基金。而他夫婦二人均有足夠的醫療及危疾保障。因此，他希望利用手上的流動現金作中低風險的投資，以達至資產保值。
黃先生表示對政府推出的銀色債券（Silver Bond）頗感興趣，筆者亦建議認購。新批銀色債券與以往一樣為期3年，每半年派息一次，息率與通脹掛鈎，而保底息率達3.5%（以較高者為準），入場費每手1萬元，即每手每年利息最少350元。據稱每人最多獲配100手，不過按往績推斷，估計每人最多可獲派達10至15手，建議黃生先夫婦一同認購，以增加獲派手數。
然而，即使夫婦二人均認購，假設共獲30手，即投資金額為30萬元，只佔其資產比例十分一。因此，黃先生亦可留意債券及平衡基金，以達至資產保值之目的。由於他已持有美國多元資產基金，基金主要投資歐美市場為主，故此，他可留意以亞洲及大中華區為主的基金，以分散地區風險。
#亞洲債券 受惠RCEP
中國企業債務違約增加，的確反映內地債市的投資風險正在上升，因此，筆者建議分散投資於亞洲債券及以較高質素的投資級別債為主。事實上，亞洲多國維持寬鬆貨幣政策、加強的財政刺激措施，皆有助支持區內復甦。而近日中國與日韓澳紐，以及東盟十國簽定自由貿易協議「區域全面經濟夥伴關係協定(RCEP)」，成為全球最大自由貿易區，預料有關協定將加強區內的貿易，並利好亞洲經濟，亞債亦有望受惠。
基金配置上，可留意「光大大中華機遇基金」及「光大焦點收益基金」。前者為股債混合基金，目前股債比例約51：43，餘下6%為現金及現金等值物，持倉偏重房地產及金融服務，分別佔33.7%及9.1%。後者則主力投資環球投資評級債券，但以中國(38%)及韓國(14%)佔比較重。行業配置亦偏重銀行、房地產及保險板塊，分別佔18.2%、16.4%及11.7%。截至11月19日，兩基金年初至今分別升10.5%及5.2%。
