P39 / 國策透視/ 劉宇亮
#RCEP橫空降 中國影響力更勁
恒指在11月份曾上破27,000點關口,月內升幅超過10%,但到了26,400點至26,600點,市場情緒變得謹慎,資金未見積極投入,大市只在高位徘徊。
11月份股市主題圍繞着「科技股或舊經濟」;「增長股或價值股」,明顯舊經濟、價值股、周期性股份在這月份表現較為優勝,但基於疫情之反覆、人類生活習慣上的改變,投資上對新經濟股絶對不能置諸不理,反而借回調提供了不俗的投資機會。
#新組織 具戰略意義
最近投資市場上一個亮點,是中國、日韓澳等15個國家簽署了《區域全面經濟伙伴關係協定,RCEP》。RCEP 協定下,形成了一個佔全球GDP總量約三分之一,佔全球人口30%的自由貿易區,成為全球最大貿易協定,同時也是中日、日韓第一個貿易協定。
在新冠疫情下,全球經濟放緩,過去幾年「去全球化」抬頭,作為世界第一個後疫情、錄全年經濟增長的國家,協定以中國為中心的貿易新秩序,形成穩定的區域經貿合作關係,提升東亞地區的經濟增長潛力,帶動區域經濟協同發展。
RCEP為中國帶來的政治戰略意義,不單有助減輕中國對美、歐市場的依賴,更把亞洲區變成一個更的經濟共同體,中國區內影響力提升,打破被美國圍堵的被動格局。
在RCEP框架下,紡織服裝類、部分進口汽車、機電音像設備及零件、機械製品等將大幅下降關稅。各成員國主要以立即降至零關稅、十年內降至零關稅的承諾為主,貨物貿易零關稅產品超過九成。
#紡織家電股 有運行
筆者認為,RCEP框架對紡織 、家電股等利好,其中日本原先計劃對中國徵收8%至11%左右的紡織服裝類產品股,在RCEP下,將逐步下調至零。另外,國內家電品牌,產品質素上已經追上國際水平,海外公司疫情衝擊下,面臨復工挑戰及產業鏈配套不足影響,訂單向中國轉移。
在禁閉措施下,人們多留在家中、甚至居家工作,亦有增長國際家電市場需求,RCEP對國內家電品牌進軍國際市場絶對有利。上星期國務院常務會議,公布實施促進家電家具家裝消費,鼓勵地方對淘汰舊家電家具併購買綠色智能家電、環保家具給予補貼,以擴大縣域鄉鎮消費。內外政策利好下,紡織、家電股值多加注意。
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全球國家以共同利益為基礎,成立不同的跨國組織。