投資總舖師
王榮旭， 台灣高雄來的投資總舖師， 雙證分析師( C F T A 期貨+ C S I A 證券) 。
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【標題】中國經濟復甦 聯成營運衝
進入12月下旬，法人年終結帳即將收尾，現在的投資重點應該放在如何佈局明年第一季的行情。第一季是許多產業的傳統淡季，因此關注的重點將是能夠打敗淡季壓力的贏家族群。外資的年假將在明年1月初結束，而外資回流就有機會帶動一波元月行情，因此過去元月上漲的概率高達7成，值得期待。
近期雖然傳出新冠變種的利空消息，但全球防疫能力已今非昔比，相比今年上半年時，現在已有可用於治療的新藥和疫苗，因此我認為變種病毒對市場的影響將相對有限。比較值得注意的，其實是因疫情造成的封城封港和隨之而來的原物料進口受阻；市場有需求但供給無法滿足，勢必導致原物料報價和運價大漲。運價連漲數月，長榮（2603.TW）、陽明（2609.TW）等航運股受惠最多，我在1405期以《長榮跌出長線投資價值》為題，看好長榮後勢，後來果然大漲到33.5元的波段高點；而在1412期的《陽明Q4獲利再跳高》中，我也曾看好當時漲幅落後、屈居十年線之下的陽明，如今也大漲近7成。
中鋼集團受惠漲價程度最大
明年美中兩國都將推動基礎建設，鋼鐵需求勢必攀升，這也是為什麼進入12月以來，我一直看好鋼鐵相關的股票。鋼鐵原料主要有兩個來源：鐵礦砂與廢鋼，鐵礦砂主要產自澳洲與巴西，運往中國大陸加工，但現在中澳矛盾加劇，大量來自澳洲的鐵礦砂被堵在港口，造成中國鋼鐵材料價格上漲；而廢鋼主要來自美國，過去多是以空櫃運回亞洲，但如今運價高漲，船家為節省時間大多不願運送利潤較低的廢鋼。我在上期專欄中就看好國內鋼鐵龍頭中鋼（2002.TW）和中鴻（2014.TW），原料價格推升下，明年第一季鋼價上漲勢在必行，中鋼、中鴻大漲一波後，仍值得留意。
聯成DOP漲價業績衝
基礎建設的另一個受益者是塑化，油價在需求回暖和弱勢美元的助推下連漲7周，二線塑化股有望受惠。比如台達化（1309.TW），主力產品ABS第四季市場行情續旺，利差持續擴大下營收一路看好。再比如聯成（1313.TW），近期DOP報價攀上高檔，聯成不但DOP營收占比達61%，且是全球最大的DOP生產廠商，受惠程度最大。DOP被廣泛運用在各種塑化產品當中，同時還能用於醫用手套，因此近期疫情增溫的情況下，需求有望進一步提升。聯成股價進入12月以來已經整理一段時間，最近股價放量大漲創波段高點，上檔無壓。
圖說
聯成（1313.TW）日線圖
看好理由:
1.Q4可塑劑報價大幅走升。
2.Q3單季EPS0.81元估Q4EPS再成長。
3.每股淨值17.3元本淨比僅1倍。
