社長論劍
【標題】強更強、貴更貴
彭博用美元計價統計追蹤過去四年全球股市，台股以92%報酬率稱冠、丹麥89%第二名、紐西蘭82%第三名，美國標普500只有67%第九名，台股為什麼會這麼好？因為美股也漲科技股，費半指數去年漲51.1%，比台股22.8%多，也比標普500的16.3%多。而加權指數很扭曲，一檔台積電佔1/3，去年漲60%，就撐起台股指數。
川普大打貿易戰，造成大陸台商資金回流，又打華為及中芯國際，中國原本大量採購美國晶片及相關半導體服務全部大轉向到台灣，中國積極「去美化」。英國經濟學人今年提出九大趨勢，就包括台積電在全球科技扮演重要角色，也因為台積電一路飆升到650元，台股才攻到「萬六」大關，每天光是晶圓雙雄成交量，就佔大盤約兩成，聯電去年靠中芯國際轉單大漲186%，今年持續上漲10.5%，創19年新高價，而由台積電領先全世界的先進製程，更延伸出來一整串受益股。
1月20日川普自吹自擂的下台了，拜登低調上任補破網，美中對抗的基調不變，只是作法修正，葉倫主張「繼續對中強硬」，準國務卿也提出「中國是美國最大挑戰」，準情報頭子也表示「對中採取積極進取立場」，因此，台灣半導體及科技產業股價當然「強更強」啊!
FAAMG五檔股票佔美股市值超過兩成，台灣也是由半導體及高價股為主，參考附表ETF已全民運動，其實不管買進台灣50 ETF或是5G ETF，甚至號稱AI、HPC相關題材包裝的基金，其實都等同於買進台積電..等科技龍頭股，大量熱錢推升這些龍頭股，全球變數仍多，一旦反轉也會多殺多，因此現階段選股大挑戰。本期推出今年1,200檔上市櫃公司預估EPS，每期增加到舊曆過年，給讀者全部預估值，相信資金集中化，貴的股票也會更貴。
