投資總舖師
=============================
【標題】IC設計掀起比價效應
近期台股指數一路過關斬將，直衝16,000點大關，雖然在這個位置遭遇較大的震盪，但短短1個月的時間裡大漲了超過1,700點，可說是相當兇猛。台股大漲的一個重要原因是外資回補，外資的回補除了因為美元走弱，也因為台股自身的吸引力，以台積電（2330.TW）為首的權值股，尤其受到外資青睞。外資熱錢並未隨著美元的反彈而流出，而且我認為美元的反彈恐怕僅止於此，隨著1月20日拜登上任，美國政府又要推出1.9兆美元的紓困計畫，市場將繼續被充盈的美元資金淹沒，預期多頭還將繼續。另外，佔指數權重超過3成的台積電不跌，台股就不會有太大的下跌空間，而台積電的股價還在不斷創新高。我們看到台積電大漲之後，上下游的供應鏈也隨之起舞，甚至鴻海（2317.TW）、和碩（4938.TW）等大型股也跟漲，輪漲是多頭特徵，台股只是漲多震盪，多頭走格局沒變。
IC設計比價空間拉大
現在最火熱的是晶圓代工，上游的IC設計也因此投片量大增，業界龍頭矽力-KY（6415.TW）和聯發科（2454.TW）今年以來股價都大漲，IC設計的股王矽力上週甚至一度超越股王大立光（3008.TW）。全球手機晶片龍頭高通日前傳出因三星5奈米產能爆滿，有意削減驍龍888生產量，高通新晶片產出受阻，聯發科挾台積電產能全力奧援，有望乘勢坐大，大搶非蘋5G手機商機。IC設計最高價的股票和IC設計股本最大的股票大漲，會帶動整個族群的比價效應，一些高價的IC設計股比如像瑞昱（2379.TW）、聯詠（3034.TW）已經起漲，拉高了IC設計族群的天花板。
CIS漲價原相受惠
留意整理許久的原相（3227.TW）主要生產感測晶片，多用於智慧型手機的鏡頭，以及滑鼠等電競、宅經濟相關商品上，去年由於疫情衝擊，業績營收反而大有斬獲。而隨著車用市場因環景影像系統與智慧偵測需求提升，推升車載鏡頭數量，帶動影像感測器（CIS）元件需求上揚。目前由於CIS供不應求，已傳出三星將500萬與800萬畫素的報價調漲4成。CIS火熱，CIS封測廠同欣電（6271.TW）因為需求大幅提高訂單爆滿，股價也一度大漲到238元，今年EPS預估有9至12元。而原相目前的股價不到200元，但今年EPS預估能有12至14元，15被左右的本益比與同為IC設計的聯發科相比也明顯較低。去年IC設計股不乏大漲超過5成的，但原相在去年獲利不錯（EPS 10.8元）的情況下股價比較沒漲到，近期也能看到投信悄悄布局，是否能期待一波補漲行情？
圖說
原相（3227.TW）日K線
看好理由:
1.CMOS影像感測器嚴重缺貨
2.受惠三星調漲CIS報價達4成
3.估2021年EPS12~14元在同族群P/E偏低
