投資總舖師
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【標題】疫情拉警報 生技蠢蠢欲動
近期台股拉回，主因是指數近一個月內大漲了將近2,000點，漲多需要整理；而且這一波的漲勢由台積電（2330.TW）大漲帶動，但外資在1月14日的台積電法說會後反向調節，散戶卻聞利多追進，元月以來台積電融資大增5成，造成台積電籌碼趨於紊亂。英特爾原本就有訂單下給台積電，但主要是比較低階的晶片，和市場預期將把高階晶片訂單釋出有所出入。不過我認為台積電目前產能滿載，多的是客戶排隊等下單，即使英特爾訂單不如預期也無傷大雅，台積電的拉回充其量是漲多後的整理，基本面並沒有實質改變。
高端整理姿態高
台股拉回還有一個原因在於國內國外的疫情升溫，除了本就嚴重的歐美，近期亞洲的日本和中國大陸也出現一些防疫破口，尤其中國是僅次於美國的全球第二大市場，市場擔憂去年封城的情況會再現。資金也就逐漸往生技防疫股流入，防疫股拉回一約半年，跌深至少也會有反彈，今年比較能受惠疫情的除了口罩和檢測外，主要就數疫苗了。英國AstraZeneca的疫苗生產出問題，本要供應歐盟的疫苗短少了6成，第二季恐怕也無法達標，而默克藥廠宣布停止研發兩款新冠疫苗，也減少了疫苗的潛在供給。另外南非的變種病毒除了傳播性更強，也會一定程度影響疫苗的有效性，使全球抗疫備感壓力。國內的疫苗廠中，進度最快的是高端（6547.TW），目前已進入二期臨床試驗，預計能在3個月內完成。高端還得到了政府疫苗臨床開發4.7億補助合約，若進展順利，今年有機會獲得政府緊急許可及採購。
國光籌碼遭特定外資收走
國內新冠疫苗進度僅次於高端的是國光生（4142.TW），旗下新冠疫苗即將進入二期臨床階段，和高端一樣，預計今年也能取得政府的緊急許可和採購。國光日前曾透露，已取得部分伊斯蘭國家的清真認證，未來研發完成後，有機會打入競爭較少的伊斯蘭市場。另外，國光的四價流感疫苗今年即將中國大陸即將藥證，中國加上東南亞的訂單就至少上看350至400萬劑，將超過國內公費四價流感疫苗的出貨量，預計今年可貢獻超過10億的營收。相比於高姿態整理的高端，國光股價自去年9月的高點已下跌超過4成，有比價向上的空間，近期打出短底，元月以來有特定外資買超逾7,000張，後勢值得留意。
圖說
高端疫苗（6547.TW）日線圖
國內新冠疫苗進度最快
預計3月能完成二期臨床試驗
