百融雲基投取貨比例高
人工智能技術平台百融雲-W(6608)以「同股不同權」架構在主板上市，招股日期由3月19日至24日，預期3月31日上市，發售1.238億股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為26.5元至31.8元，集資最多39.4億元，按每手500股，入場費16,060.23元，以上限價計算，市值約157.5億元，聯席保薦人為摩根士丹利、中金、民銀資本。百融雲為中國領先的獨立AI技術平台，為金融服務業提供服務，於2014年成立，於20年9月底，公司在中國累計為逾4,200名金融服務供應商客戶(包括2,438名付費金融服務供應商客戶)提供服務，包括絕大部分中國國有銀行、逾650家區域銀行、絕大部分中國消費金融公司、逾90家主要保險公司及其他多家金融服務供應商。
公司收入主要分為三大板塊︰數據分析、精準營銷及保險分銷服務，數據分析是協助金融機構去進行信貸風險評估；精準營銷就是主要透過專有金融產品推薦平台榕樹，為用戶推介最合適的金融產品；保險分銷就是透過黎明科技平台，提供保險分銷服務。上述三大主要業務比重方面，數據分析、精準營銷及保險分銷服務三大板塊，分別佔公司20年首九個月收入約46%、22%、32%。17至19年收入分別為3.54億人民幣、8.58億人民幣、12.6億人民幣，20年首九個月收入為7.64億人民幣，過去數年，公司收入增長強勁，主因是付費金融服務供應商客戶數目增加，及核心客戶貢獻的單客年均收入持續增長，而20年首九個月收入按年減少17%，主要由於COVID-19疫情的負面影響；及零售信貸促成公司的監管變動，導致若干金融服務供應商客戶調整其個人貸款業務策略。
公司計劃引入3位基石投資者，包括Cederberg Capital、中國結構調整基金以及Franchise Fund LP，合共認購2.2億美元(約17.16億港元)股份，按中間價計算，約佔發售股份47.29%，設6個月禁售期。公司前期股東背景強勁，包括高瓴資本、中國國新基金、IDG資本、紅杉資本等知名基金入股，具有一定的叫座力，值得投資者留意。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
