社長論劍
【標題】3月風向變化中
目前M1B年增率高達17.8%，也超越M2形成黃金交叉，台灣旺盛的資金不外乎是流入房市及股市，而行政院正在研議房市的健全方案，以各種在野黨提出的「囤房稅」訴求，看起來行政院已急轉彎，也開始要修正房地合一稅的修法內容，初步決定採取個人及法人「持有兩年內稅率45%，2~3年內稅率35%」的方案，按照這個方向，房市的短線交易將大受影響，投機客將退場，錢往哪去?
去年台灣人口數已經是負成長，如果沒有大批外來的移民，理論上，房市榮景即將到達高峰，未來只有真正需求的購房族為主，個人名下有太多房子，可能稅負也會增加。當市場上的資金從房市退潮，能夠移轉到那裡?我想台股變成是內資最可能的選擇。
本波台股行情雖然震盪拉回，隨著美股的風向球而轉變，去年最紅的Apple、Tesla、超微AMD、輝達nVidia、遠距商機的ZOOM、尖牙股FANG以及MAGA大型科技股，最近壓回整理，但是，就算3月9日美股出現科技股的神奇大反彈，但是今年美股主要上漲的是:「道瓊指數，價值型股票、能源股、觀光股、傳統股、中小型股」，今年到3月9日，羅素2000指數大漲13.7%，遙遙領先那斯達克指數只小漲1.4%，而這股風也吹到台股，形成外資調節電子，但是資金轉進金融、傳產，包括航運、鋼鐵、塑膠、紙業、觀光…等等。
外資三月份前十天就大賣超近千億，匯出也達千億以上，可是台股還算是相對抗跌，為什麼? 上期分析的「台灣因疫情而改變」，說明許多台灣人因為疫情而回來，人回來，錢也回來了，台股殖利率高，本益比低，有吸引力，市場過度擔心美國十年期公債殖利率飆高到1.6%之時，何不多看台股殖利率超過3%的一堆好股票呢?本期公布2月營收，並且大幅調整多家公司EPS，其中富邦金去年更大賺8.59元，今年元月獲利也大增，讓人驚豔，敬請參考。
