投資總舖師
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BHSI指數創十年高，誰是首選？
◎王榮旭 CSIA/CFTA
拜登大撒錢推動美國基建，總規模上看三兆美元，其中包含全面更換鉛管改善飲用水設施，這對於PVC而言是一大利多，其中2月我在1426期看好華夏（1305.TW），當時華夏股價從27至28元一路墊高，近期創波段新高來到37.3元，波段漲幅超過三成，今年第一季PVC報價創歷史新高，全年預估EPS 4至5元，本益比仍相對低，股價仍偏多操作。除此之外，上週推薦的國喬（1312.TW）全年獲利估5元，近期SM報價大幅上漲，ABS利差則維持高檔，股價持續創高，獲利和華夏差不多，但股價仍相對落後。
拜登砸錢推基建，原物料報價看漲
市場預期經濟加速復甦，其中原物料股和景氣連動高，1428期我推薦台玻(1802)去年 11、12月營收創下歷史新高，毛利率從去年下半年起逐季成長，元月報價創高後雖小拉回，但三月中國玻璃期貨報價創歷史新高，估計第一季營收淡季不淡，4月玻璃報價仍持續看好甚至創高，當時推薦價位20元不到，4/6漲停收22.4元，目前玻璃期貨報價每噸已來到2,000元價位之上，營運將逐季走高。另一檔1427期推薦的鋼鐵股中鴻（2014.TW）近期股價表現相當亮眼，當時股價18元左右，股價衝到22.7元創10年後新高，今年第一季鋼品熱軋每噸調漲4,500元，漲幅近25%，估計全年EPS 1.7至2元，本益比11倍左右，在拜登基建刺激下，今年鋼鐵報價仍看好。
BHSI指數更飆，慧洋成最大受惠者
貨櫃輪去年獲利表現相當亮眼，今年缺船、缺櫃及塞港短期仍無法立即改善，再加上長榮長賜輪擱淺蘇伊士運河一周，全球海運癱瘓造成海運供需更加緊張，貨櫃三雄長榮（2603.TW）、陽明（2609.TW）、萬海（2615.TW）股價皆創波段新高，當時我看好萬海提前開闢航線與租船，今年三月中旬已開始擴大美西航線，估計三月營收將有所表現，股價突破一月高點57.7元創波段新高，第二季業績將有機會相較於第一季暴衝，今年獲利上看一個股本，本益比仍超低。除了貨櫃輪外，散裝航也值得留意，BHSI指數創了十年新高，報價漲幅更大，慧洋-KY（2637.TW）成為最大受惠者，目前船隊數量共137艘，其中小型船占比高達55%，數量為同業占比最高，今年Q1稅前已達1.2元，超越去年全年EPS 0.15元，第二季則受惠舊有船舶換約以及新船加入，營運逐季成長，全年獲利上看5至6元，股價近期雖表現強勢，但整體評價仍偏低。
圖說
慧洋-KY（2637.TW）日線圖
看好理由：
1.1、2月自結0.5元優於去年全年
2.Q2受惠換約與新船加入
3.全年獲利上看六元
