商業化快進盈利可期 基石藥業可長期持有
基石藥業(2616)上週發佈2021年中期業績，作為一家全能型生物製藥企業，目前已建立一條15種腫瘤候選藥物組成的豐富産品管綫。年初至今，基石藥業已獲批三個新藥上市申請(NDA)，遞交四項NDA，多款後期候選藥物正處於關鍵性臨床試驗或注册階段，其研發與商業化能力不容小覷。
2021上半年，基石藥業商業化持續推進，以超常速度向市場推出兩款精准治療藥物，並實現快速銷售業績拓展，截至2021年6月30日止，公司短時間錄得收入爲人民幣7,940萬元，可見其到年底的銷售收入能使業績更加可觀。同時與醫療界利益相關者合作以擴大產品可及性，目前已覆蓋超過130個城市的400多家醫院，已覆蓋的醫院佔精准治療藥物相關市場約70-80%。
舒格利單抗的商業化進展，基石藥業與輝瑞及EQRx正在展開密切合作，計劃在中國大陸進行舒格利單抗的商業化以及在全球（大中華區以外）的上市。與 EQRx 的合作可以爲舒格利單抗在美國、英國及歐盟等市場的廣泛分銷打下堅實基礎，在這些市場用於治療NSCLC、胃癌及食管癌的銷售額預測在2026年約爲300 億美元，如成功進行商業化生產，市場潜力巨大之實難以想像。
産品管綫方面，基石藥業取得三項NDA批准，以支持普拉替尼及阿伐替尼的上市，同時已遞交四項NDA申請，包括第三個産品艾伏尼布，以及普拉替尼、阿伐替尼及舒格利單抗的擴展適應症和地區覆蓋。8月27日，艾伏尼布（ivosidenib）獲得美國食品藥品監督管理局（FDA）批准，成為首個且唯一獲得美國FDA批准用于IDH1突變膽管癌患者靶向治療的藥物。此外，基石藥業持續打造管綫2.0，提升研發能力，打造具備全球權益的差异化創新藥物管綫，實現每年遞交一至兩個臨床試驗申請（IND）。
8月以來，基石藥業利好事件不斷，首獲納入恆生綜合指數，其次發佈2021年中期業績，向市場展現其雄厚的臨床研發能力及快速提升的商業化速度，並預計在九月獲納入港股通。後續升值空間非常可期，建議可現價吸入，作中長期持有。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
