創勝集團基石取貨八成
創勝集團-B(6628)正式招股，招股日期由9月14日至17日，預期9月29日上市，發售4,033萬股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為15.8元至16元，集資最多6.45億元，按每手500股，入場費8,080.62元，以上限價計算，市值約71.25億元，聯席保薦人為高盛及中金。創勝集團藥物發現及全球開發能力令公司能夠在存在醫療需求缺口的治療領域(包括腫瘤、腎病及骨骼疾病)開發出創新性且前景廣闊的多元化抗體管線，目前公司已自主發現及開發九種候選藥物中的八種藥物，涵蓋已驗證的、部分驗證的及新型生物通路。
具體而言，公司有1種核心產品：MSB2311，一種針對TMB-H實體瘤的人源化PD-L1單克隆抗體(單抗)候選藥物，基於IMTB技術平台及內部抗體庫發現及開發MSB2311，及4種關鍵候選藥物：TST001(一種人源化Claudin 18.2靶向抗體)、TST005(一種人源化PD-L1雙功能抗體融合蛋白)、TST004(一種人源化MASP2靶向抗體)及TST002(一種人源化硬骨素靶向抗體)。
業績方面，19至20年收入分別為4,414萬人民幣、8,098萬人民幣，21年首三個月收入為788萬人民幣，公司絕大部分收益來自根據CDMO合約向客戶(主要為製藥及生物科技公司)提供合約研發生產組織CDMO服務，目前尚無獲准用於商業銷售的產品，因此並未產生任何產品銷售收益。純利方面，19至20年純利分別為虧損4.37億人民幣、虧損3.22億人民幣，21年首三個月純利為虧損7,004萬人民幣，虧損淨額主要包括外匯收益或虧損淨額、按公平值計入損益的金融負債的公平值變動、發行優先股的交易成本、無形資產減值虧損、出售物業、廠房及設備的虧損。
值得留意的是，是次公司引入4名基石投資者，合共認購6,800萬美元(約5.28億港元)，其中包括禮來亞洲基金LAV、淡馬錫、卡塔爾投資局旗下投資控股公司QIA、以及中國國有企業結構調整基金，按中間價計算，約佔發售股份82.4%，設6個月禁售期。基石取貨比例極高，變相上市初期流通股份會較低，加上定價範圍窄，這些都是偏利好因素。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
