環龍控股集資約1.6億
環龍控股(2260)正式招股，招股日期由12月29日至1月3日，預期1月11日上市，發售1.142億股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為1.22元至1.44元，集資最多1.64億元，按每手2,000股，入場費2,909.02元，以上限價1.44元計算，市值約6.912億元，獨家保薦人為民銀資本。是次集資所得其中約40%用於購買機器擴大產能；約20%用於加強研發能力；約10%用於尋求策略性收購；約20%用於償還銀行借款；約10%將用於一般企業用途。
環龍控股主要以VANOV及Gobear品牌從事造紙毛毯的設計、製造及銷售，於20年按收益計，公司於中國的領先造紙毛毯製造商中排名第四，市場份額約為5.8%。造紙毛毯為用於造紙機的織物，在造紙過程中將紙張脫水、壓榨、成型及乾燥，並為擁有約30至180天替代週期的消耗品。公司產品在中國成都及上海的生產設施製造，當中設有主要生產機器，共有八條生產線。
業績方面，18至20年收入分別為1.59億人民幣、1.67億人民幣、1.82億人民幣，21年首六個月收入為7,651萬人民幣，純利方面，若不涉及上市開支，18至20年經調整純利分別為4,098萬人民幣、4,382萬人民幣、4,740萬人民幣，21年首六個月經調整純利為1,475萬人民幣，公司客戶主要為造紙及紙製品製造商及貿易公司，於20年中國十大造紙公司中，有九間為本集團的客戶，向五大客戶作出的銷售額佔20年總收益約15.2%，而最大客戶則佔3.9%。公司是次引入2名基石投資者，合共認購4,000萬元股份，龔朝暉先生及陳雄先生各認購2,000萬元，按中間價計算，約佔發售股份26.33 %，設6個月禁售期。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
