瑞爾集團(6639)正式招股，招股日期由3月9日至14日，預期3月22日上市，發售4,652.75萬股，約90%配售，約10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為14.62元，集資最多約6.8億元，按每手500股，入場費7,383.68元，以招股價14.62元計算，市值約85.029億元，聯席保薦人為摩根士丹利、瑞銀，集資所得其中約75%將用於開設新的醫院及診所；約15%將用於建設及完善信息技術基礎設施；以及約10%將用於營運資金。
瑞爾集團通過「瑞爾齒科」及「瑞泰口腔」品牌以雙品牌戰略運營口腔診所及醫院網絡，以提供一系列全科及專科口腔醫療服務。自1999年成立以來，在過往十年當中，公司已服務患者約740萬人次，且在提高和促進中國公眾和消費者對口腔護理和良好口腔衛生的重要性的意識和認識方面發揮著重要作用。公司提供各類專業及個性化口腔醫療服務，包括(i)普通牙科；(ii)正畸科；及(iii)種植科。截至21年9月底，公司在中國15個主要一二線城市運營111家醫院及診所，提供中高端口腔護理服務，擁有882名資深牙醫。
業績方面，19至21年(載至3月底)收入分別為10.8億人民幣、10.9億人民幣、15.1億人民幣，21年4月至9月收入為8.41億人民幣，純利方面，若扣除一次因素例如可轉換可贖回優先股的公允價值變動、股份酬金開支、上市開支等，19至21年(載至3月底)經調整利潤分別為虧損1.1億人民幣、虧損1.79億人民幣、5,591萬人民幣，21年4月至9月經調整利潤為3,118萬人民幣。基石投資者方面，是次引入5名基石投資者，合共認購6,500萬美元(約5.07億港元)股份，其中Abax認購2,500萬美元、Harvest認購2,000萬美元、Hudson Bay認購1,000萬美元、奧博資本OrbiMed以及現代牙科(3600)各自認購500萬美元，按招股價計算，約佔發售股份74.66%，設6個月禁售期。基石陣容星光熠熠，取貨比例高。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
