美國揭開加息序幕 美元整固 外幣反彈
美匯指數跌0.62％至98.37，連續第二天走低；美聯儲公佈會議結果後，一度短暫上揚。美債收益率全線走高，10年期國債收益率升約4個基點至2.18％，2年期收益率躍升8個基點至約1.93％；5年期和10年期國債收益率之差2020年3月以來首次跌至負值。 美聯儲決策者將目標利率區間上調25基點，並暗示會在接下來6次會議上全都加息之後，美國國債收益率飆升。美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞發佈會上表示，美國經濟非常強勁，能夠很好地應付貨幣政策收緊，關注通脹和通脹預期進一步上行的壓力。 美聯儲沒有額外的鷹派驚喜， 市場似乎對美聯儲的期望過高。美元指數下跌，反映對美聯儲發言沒有更鷹派的失望。
掉期期貨數據顯示，在未來兩次會議上，美聯儲將進一步加息約75個基點，意味著其中至少有一次加息幅度會超過標準的25個基點。6月掉期合約顯示，有效聯邦基金利率將為1.08％，較週四有效聯邦基金利率的潛在水準高出75個基點。美聯儲通常以25個基點的幅度加息，反映市場消化了美聯儲要在5月份的下一次會議，或者在之後的6月份會議，再加息50個基點。根據市場定價，在5月份會議上加息50基點的可能性約為80%。 歐元兌美元連續第三天上漲，升0.73％報1.1033；英鎊兌美元升0.81%至1.3145，英國央行將於週四開會，市場預計該央行會再加息25個基點。 美元兌日圓升0.4％至118.74，之前一度升至119.12，為2016年2月以來最高；日圓連續第8日下跌，持續下跌時間是逾5年來最長，料日本央行週五將維持超寬鬆政策不變。對商品價格敏感的澳元兌美元升1.32%，報0.7288；紐元兌美元升0.98%至0.6835。
國泰君安財富管理投資顧問 徐惠芳
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