徐惠芳:日本利率不變 日圓續弱 美元續強勢

Closeup view : Stack of coins and clock hands. A concept / idea of time value of money. Money at present time is worth more than the same amount in the future due to its potential earning capacity.
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日本利率不變 日圓續弱 美元續強勢

美元指數報103.66,升0.68%,一度高見103.93,創20年高,尾段報103.62,升0.62%。數據顯示,美國經濟在第一季度意外萎縮,因出現新一波新冠疫情,政府的疫情救助資金減少,其後美元收窄升幅。

美國數據並不一定反映出經濟疲軟,而是受到大幅擴大的貿易逆差的過度影響,後者是由於進口激增。如果剔除這一點,潛在的消費和投資趨勢,看起來都還算健康。

市場預期,美聯儲將在下週三結束為期兩天的會議時,會加息50個基點。美聯儲可能會在之後的會議上大幅加息,聯邦基金利率期貨交易員預期,到年底指標利率將從目前的0.33%升至2.73%。

美國首季GDP意外跌1.4%,是兩年來首次萎縮,經濟師原先估計增1%,當中個人消費增2.7%,遜預期。勞工部上周首領失業救濟減少5000人,至18萬人,符合預期。

美國10年期債息曾升5.2基點,至最高2.886厘。紐約現貨金價先跌後升,收報每盎斯1894.2美元,回升0.43%,低見1871.5。德國據報同意歐盟禁止俄入口,紐約期油抽高3.27%,每桶收報105.36美元。德國4月消費物價指數(HICP)按年漲7.8%,創逾40年高。

歐元兌美元跌破1.05美元的心理關口,投資者仍對俄羅斯因未滿足盧布結算要求,而切斷對歐洲部分地區的天然氣供應感到緊張。歐元兌美元報1.0497美元,一度觸及1.0470美元的2017年1月以來最低。

歐盟執委會週四警告,俄羅斯天然氣買家,如果轉為以盧布結算,可能會違反制裁。目前,各成員國應對莫斯科付款要求的做法混亂不堪,官員們正尋求歐盟澄清其立場。

美元兌日圓在美國時段,受到避險資金流和模型買盤推動,日本央行堅持不改變量寬,美元兌日圓升穿130水平,一度升2.2%至131.25,為2002年4月以來的最高水平。美債收益率走高以及日本央行承諾維持低利率拖累日圓下跌。

日本央行給繼續拋售日圓開了綠燈,之前有一些市場臆測,整個外匯市場的壓力越來越大,日本央行可能會後退一步。日本財務省一位官員週四表示,最近的匯率走勢令人極為擔憂,日本將在匯市採取適當的行動。美元兌日圓往上,主要是由於美國和日本長債之間的利差擴大。

英鎊兌美元下跌1.1%,觸及1.2412,為2020年以來最低;美元兌加元下跌0.1%至1.2806,油價走高。

國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳

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