美聯儲加息75點子 歐洲陥能源危機 外幣反彈
美聯儲一如市場預期，加息75個基點，美聯儲主席鮑威爾的評論，降低投資者對往後加息的預期。美聯儲連續第二次加息75個基點，以試圖控制通脹。美聯儲指出，勞動力市場仍然強勁，但其他經濟指標已經疲軟。
美元最初在美聯儲發佈聲明後走高，但很快回落，並與國債收益率一同走弱，美國股市則反彈，因為美聯儲主席鮑威爾在政策聲明後的評論被視為鴿派。
理論上，在鷹派的環境下，美元應該走強，這與預期一致。
加息步伐放緩，會後聲明降低了對美聯儲進一步加息的預期，債券收益率降低，信貸息差收窄，美國股票價格上升，觀望美聯儲將通脹率恢復到2%的目標的措施。
根據CME的美聯儲觀察工具，對美聯儲9月會議上加息50個基點的預期，從週二的50.7%上升到60.9%，而對加息75個基點的預測從41.2%下降到35.2%。
週三歐元兌美元收升0.75%，報1.0192。由於俄羅斯進一步減少了通過北溪一號管道向歐洲的天然氣供應，對歐洲經濟衰退的擔憂仍然很高。不少投資者預期，歐元區經濟將陷入衰退，加上意大利政局不穩，限制歐洲央行加息幅度，這是歐元潛在的拖累因素。
市場下調歐洲央行利率展望，料歐元區經濟年底陷入衰退。有分析指，歐洲央行在9月和10月會分別加息25個基點，12月會不會加息。
歐元區經濟可能已經萎縮，經濟衰退將持續到今年年底，預計歐元區第三季度和第四季度GDP將分別萎縮0.1％和0.2％，在2023年恢復增長。
英國央行的加息預期升溫，週三英鎊兌美元升1.25%，報1.2152。英國能源監管機構（Ofgem）表示，英國10月份能源價格上限繼續上調，英國通脹在未來幾個月攀升至兩位數是必然事件。料將促使英央行改變原來謹慎的加息態度。
市場預計，英國央行8和9月份加息，將銀行利率提高到2%，並將保持這一水平。考慮到英國央行行長貝利釋放的鷹派信號，8、9月各加息50個基點是最有可能的結果。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳
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