檸萌影視成影視龍頭股
騰訊(700)持股大約兩成的檸萌影視(9857)正式招股，招股日期由7月29日至8月3日，預期8月10日上市，發售1,513.93萬股，約90%配售，約10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為27.75元至33.3元，集資最多約5.04億元，按每手100股，入場費3,363.56元，以上限價計算，市值約120億元，聯席保薦人為摩根士丹利、中金。檸萌影視為內地劇集製作公司，按21年收入計，在所有中國劇集公司中排名第四，公司擁有豐富的版權IP儲備，通常創作高收視率劇集。自14年於上海成立以來，公司致力於進行劇集的投資、製作、發行、宣傳及衍生品授權等全價值鏈運營，共製作及發行了17部劇集。其中15部為公司擔任牽頭或獨家投資者及執行製片人的版權劇，因而擁有該等劇集的專有權。
自19年至21年，檸萌影視已播映的八部版權劇中有六部屬於高收視率劇集，高收視率劇集率約為75%，遠超出前五大競爭對手自19年至21年約45.9%的平均高收視率劇集率。此外，自19年至21年，公司已播映的六部高收視率劇集於網絡視頻平台首輪播映期間合共獲得逾163億次的點播量，於同期，於電視台的全年收視率均超過1.0%。《小別離》、《小歡喜》、《小舍得》、《三十而已》、《二十不惑》等一系列現實生活題材劇集聚焦了家庭生活、教育及女性成長等當代熱點話題，傳遞積極的價值主張，引發了廣泛的討論。
業績方面，19至21年收入分別為17.9億人民幣、14.2億人民幣、12.4億人民幣，22年首三個月收入為4.7億人民幣，純利方面，若扣除一次因素，19至21年經調整純利分別為1.5億人民幣、2.43億人民幣、2.79億人民幣，22年首三個月經調整純利為8,149萬人民幣。是次引入2名基石投資者，合共認購2,500萬美元(約1.9625億港元)，其中包括嘉實基金認購2,000萬美元、海瀾集團認購500萬美元，按中間價計算，約佔發售股份42.5%，設6個月禁售期。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
