甚麼股票抗通膨？
上周末相信大家都被大唱鷹歌的鮑爾嚇到了，上期周刊封面特別提醒讀者決戰傑克森霍爾，果然美股馬上大跌三天，三大指數還跌破了季線，有趣的是原本落後漲幅的台股，這三天還漲了兩天，大盤指數甚至還攻到季線以上，更猛的是上櫃OTC指數，8月K線還以新高作收，生技指數更是創了八年的新高。
到底為什麼台股可以無懼通膨的威脅呢？生技股當然居功厥偉，合一（4743.TWO）已經到了三百大關，儼然接班藥華藥（6446.TWO）成為生技多頭新指標，而整個擴散效果，從新藥到學名藥、從化學藥到生物藥，甚至連醫美以及防疫概念股都死灰復燃，正如我說的玩笑話：「有錢人不怕通膨，但怕死，貴婦更怕老」。
生技股具有高毛利率與低庫存的特性，電子業中首推IP股，IP股的毛利率100%而且0庫存，過去都是法人的最愛，雖然今年修正的幅度大，但隨著中美貿易戰的增溫，台積電的高階產能成為兵家必爭之地，所以子公司創意（3443.TW）與世芯-KY（3661.TW），成為取得產能的捷徑，世芯法說會，今年普遍估計賺三個股本，明年法人更預估可以達到45元，外資目標價紛紛調到千元附近，也引發IP股的比價行情，晶心科（6533.TW）也再創收盤近期新高，都是中國廠商擔心未來如果連ARM都進入制裁範圍，RISC-V架構成為陸廠買保險的對象，IP股成為電子的多頭指標。
而台積電的技術論壇，原本大家擔心的三奈米製程，大客戶NVIDIA、AMD會受到景氣的影響而減緩下單，但總裁魏哲家信心十足，不但量產時程不變，客戶十分踴躍，甚至還酸了對手三星與英特爾，台積電股價也重回五百與季線大關，雖然台積電因為外資持續大賣超，短期內大漲不易，但是台積電相關概念股，重點是能在三奈米卡位，甚至是新打進的供應鏈更有看頭，包括中砂（1560.TW）、家登（3680.TWO）、上品（4770.TW）、晶呈（4768.TWO）等。
