內房配股成風? 恆指支持看萬八
文:百惠證券策略師岑智勇
周二恆指高開後,初段回軟至 17552.3點後反彈。內地在10時公布,10月固定資產投資年率為5.8%,低於預期的5.9%;工業生產年率為5%,低於預期的5.2%;零售銷售年率為-0.5%,低於預期的1%。雖然「三頭馬車」的數據都遜於預期,但A股及恆指仍反覆向好,恆指在午後升至 18356.78點後轉趨牛皮,全日波幅 804.48點。恆指收報 18343.12點,升723.41點或4.11%,成交金額 2050.89億元。國指及科指分別升 1.76%及7.3%。三項指數都向好,以恆科指走勢較佳。恆科指全數成份股報升,明源雲(0909)、嗶哩嗶哩(9626)、阿里健康 (0241)、萬國數據 (9968)、阿里巴巴(9988)、快手(1024)及騰訊(0700)都錄得逾10%升幅。
碧桂園(2007)在開市前公布以每股2.68港元,即作價較上日收市價折讓約17.79%配售14.63億股,集資淨額約 38.718億元,擬用作為現有境外債項進行再融資及一般營運資金。碧桂園股價低開後反彈,收市跌1.84%,不但守在配股價之上,更重上3元之上。
恆指以陽燭收市,最高升至9月22日高位,成交及波幅都增加,收市水平在保歷加通道之上,偏向超賣。MACD快慢線正差距擴闊,走勢轉佳。全日上升股份 1281隻,下跌 503隻,整體市況偏好。
雅居樂(3383)在今早公布以先舊後新配售2.95億股,配售價2.68元,較上日收市折讓17.98%,集資7.83億元,擬用於現有債項再融資及一般企業用途。誠如筆者在視頻( https://youtube.com/shorts/tUphpU6YJBo ) 提出,雅居樂的配股價折讓與碧桂園相近,且看其股價表現會否相似﹗此外,也得留意內房板塊會否出現新一輪配股集資潮。
美國10月最終需求生產物價指數(PPI)按月升0.2%,升幅低於市場預期,9月升幅亦由0.4%向下修訂至0.2%。數據反映通脹有放緩之勢,使投資者憧憬聯儲局或會放緩加息步伐。參考CME資料,投資者預料12月14日議息後,加息50點子的機會率由 80.6%增至85.4%,加息75點子的機會率由19.4%降至14.6%。美股三大指數向好,道指、納指及標指分別升 0.2%、1.4%及0.9%。
夜期及ADR下跌,料恆指或低開,支持參考18000水平。另,內地將於9:30公布10月房價指數,料會為市況添變數。
個股
栢能集團(1263)的主要業務為從事供桌面電腦使用之圖像顯示卡設計、製造及貿易、EMS以及其他個人電腦相關產品及零件之製造及貿易。
集團在2022年中期的總收入為66.078億元,同比減少3.5%。原因為烏克蘭戰事、多國通張高企及中國因COVID而封城,削弱消費者開支及企業投資,於回顧期內各業務之銷售均見放緩。毛利為13.658億元,同比減少26.7%;毛利率由27.2%降至20.7%。股東應佔溢利8.021億元,同比減少14%,原因為毛利率下降,惟因經營費用減少而被部分抵銷。
雖然集團業績平平,但隨著股價回軟,估值已漸吸引。
集團近日股價向好,升穿50 SMA,並在金融科技系統出現信號。股份上日收報4.79元,市盈率0.771倍,周息率 51.148%。集團估值在同業處偏低水平,若以1倍市盈率估值,目標價為6.2元。
-筆者為香港證監會持牌人士,不持有上述股份。