美皓集團5050元入場
近期有不少新股招股中，美皓集團(1947)招股日期為11月30日至12月6日，預期12月14日上市，發售1.5億股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為0.84元至1元，集資最多1.5億元，按每手5,000股，入場費5,050.4元，以上限價計算，市值約6億元，聯席保薦人為創陞融資、國金證券。美皓集團是溫州最大私人牙科服務提供商，佔21年溫州民營及整個牙科服務市場的市場份額分別約為25.2%及13.2%。公司於11年開始向各年齡段的個人提供牙科服務，之後逐漸擴大業務。目前擁有及運營由五家位於溫州的民營牙科醫院所組成的網絡，即溫州市區的溫州醫院、鹿城醫院及溫州口腔、瑞安市的瑞安分院以及龍港市的龍港醫院。公司以「溫州牙科」、「溫州鹿城口腔」、「龍港口腔」及「溫州口腔」為商號經營業務。
業務方面，收益主要來自向個人提供綜合牙科服務，主要涵蓋口腔綜合治療科、口腔修復科、種植牙科及牙齒正畸科四個牙科領域。19至21年收入分別為8,315萬人民幣、8,455萬人民幣、1.05億人民幣，22年首五個月收入為4,685萬人民幣，純利方面，若不涉及上市開支，19至21年經調整純利分別為2,293萬人民幣、2,567萬人民幣、3,439萬人民幣，22年首五個月經調整純利為1,146萬人民幣。是次集資所得其中約28.6%用於潛在策略性收購中國兩家牙科醫院；約27%用於撥付溫州口腔發展的資本支出及初始經營成本；約14.1%用於撥付在溫州建立鹿城兒童醫院的資本支出及初始經營成本；約10%用於營運資金及其他一般公司用途；約8.6%用於撥付在溫州以外地區以新商標名成立連鎖牙科診所的資本支出及初始經營成本；約5.4%用於設立牙科培訓中心，以匯集牙醫人才及提升牙科服務質量；約3.3%用於購置新的牙科設備和耗材，以提升牙科服務質量；及約3%用於翻新溫州醫院以擴充兒童牙科部。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
