衛龍基投取貨比例高
內地「辣條」零食品牌衛龍(9985)正式招股，招股日期由12月5日至12月8日，預期12月15日上市，發售9,639.7萬股，約90%配售，約10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為10.4元至11.4元，集資最多約10.99億元，按每手200股，入場費2,302.97元，以上限價計算，市值約268.031億元，聯席保薦人為摩根士丹利、中金、瑞銀。衛龍是中國領先的辣味休閒食品企業，按21年零售額計，公司在中國所有辣味休閒食品企業中排名第一，市場份額達到6.2%，且在調味麵製品及辣味休閒蔬菜製品細分品類的市場份額均排名第一。
衛龍是中國倍受年輕消費者喜愛的休閒食品品牌，公司95%的消費者年齡在35歲及以下，55%的消費者年齡在25歲及以下；同時，公司是中國知名度最高、最受消費者喜愛的辣味休閒食品品牌，而且就品牌知名度而言，公司是25歲及以下年輕人心目中休閒食品的第一品牌。公司專注於辣味休閒食品的研發、製造、銷售及經銷，致力於持續升級現有產品及推出新產品。公司的產品組合種類豐富且構造具有戰略性，涵蓋以下類別：調味麵製品，主要包括大麵筋、小麵筋、麻辣棒、小辣棒及親嘴燒、蔬菜製品，主要包括魔芋爽及風吃海帶、豆製品及其他產品，主要包括軟豆皮、78°滷蛋及肉製品。調味麵製品佔21年收入約60.8%、蔬菜製品佔21年收入約34.7%、豆製品及其他產品則佔21年收入約4.5%。
業績方面，19至21年收入分別為33.8億人民幣、41.2億人民幣、48億人民幣，22年首六個月收入為22.6億人民幣，純利方面，若不涉及上市開支等一次因素，19至21年經調整純利分別為6.59億人民幣、8.21億人民幣、9.07億人民幣，22年首六個月經調整純利為4.24億人民幣。是次引入3名基石投資者，合共認購約5.795億港元，其中包括分眾傳媒(深交所︰002027)創始人江南春先生認購3,100萬美元、陽光人壽保險認購3,000萬美元、獨立第三方程煥先生及周曉樂女士認購1.028億港元，按中間價計算，約佔發售股份54.82%，設6個月禁售期，取貨比例相當高。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
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