億華通引入2名基投
億華通(2402)正式招股，招股日期由12月29日至1月5日，預期1月12日上市，發售1,762.8萬股H股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為60元至76元，集資最多約13.4億元，按每手50股，入場費3,838.32元，以上限價計算，市值約89.3億元，聯席保薦人為國泰君安、智富。億華通是中國領先的燃料電池系統製造商，主要為客車及貨車等商用車設計、開發並製造燃料電池系統及電堆(系統的核心零部件)。公司曾於於16年1月至20年6月期間於新三板掛牌，其後終止掛牌。同年，公司A股於上交所科創板上市(股票代碼：688339)，以上日收市價75.1元人民幣計算，市值約75億元人民幣。
億華通收入主要來自(i)燃料電池系統銷售；(ii)燃料電池部件銷售；及(iii)提供技術開發服務。公司的產品涵蓋從30kW至240kW的廣泛功率輸出範圍，使公司能夠滿足客戶的各種需求及多個應用場景。公司的產品主要應用於公交車、城際客車及冷鏈物流車等商用車。公司與北汽福田、宇通客車、吉利商用車等國內商用車製造商建立了穩固的長期合作關係。業績方面，19至21年收入分別為5.53億人民幣、5.72億人民幣、6.29億人民幣，22年首六個月收入為2.69億人民幣，純利方面，若不涉及上市開支，19至21年經調整純利分別為4,589萬人民幣、虧損976萬人民幣、虧損1.74億人民幣，22年首六個月經調整純利為虧損7,189萬人民幣，考慮到中國的燃料電池汽車行業仍處於早期階段，預期至少在25年之前仍會繼續錄得淨虧損。
是次引入2名基石投資者，合共認購約3.87億元，其中包括新加坡政府投資公司GIC認購約2.32億元、嘉實基金認購約1.55億元，按中間價計算，約佔發售股份約32.34%，設6個月禁售期。集資所得其中約75%用於撥付未來3年的研發；約15%用於在未來3年透過產品推廣及多渠道營銷提升品牌認受性；及約10%用作營運資金及其他一般企業用。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
