要點：
– 俄、OPEC減産有利國際油價回穩
– 中海油發現渤中26-6億噸級油田
– 有望成功實現6%以上油產量增速
– 盈利可創高峰股價目標15港元
新發現億噸級油田 中國海油前景亮麗
在中國經濟活動復常的驅動下，加上俄羅斯石油減產以及OPEC增產不足，將助力國際油價有望穩中有升。相信這將對中國海油（00883）今年的業績提升具有突出作用。近日，中國海油更公佈其在渤海海域獲得渤中26-6億噸級油田發現。渤中26-6油田位於渤海南部海域，平均水深約22米；主要含油層系為太古界潛山，油品性質為輕質原油；發現井渤中26-6-2井共鑽遇油氣層321.3米，完鑽井深4,480米；經測試，該井平均日產原油約2,040桶，天然氣約1,145萬立方英尺。
中金公司認為中國海油的億噸油田新發現，將繼續助力公司增儲上產計劃。該行指出，根據公司公告，在渤海海域發現的渤中26-6億噸級油田，是其於渤海南部繼墾利6-1、墾利10-2後，獲得的第三個億噸級油田發現，也是中國最大的變質岩潛山油田。中金公司認為該發現展示了渤海隱蔽型潛山油氣藏勘探的廣闊前景，對類似盆地的勘探具有重要的指導意義。
此外，中國的海上資源仍屬於早中時期。截至2022年底，中國海洋石油資源探明率僅為12%，遠低於全世界平均73%的探明率和美國75%的探明率，未來可期。
新投產項目多 達產動能大
根據公司去年發布的戰略指引，2022年產量為6.2億桶油當量，略超2022年年初指引的6.0至6.1億桶油當量。今年初，公司2023產量指引為6.5至6.6億桶，增速5%至6%。此外，2023計劃新投產項目達9個，新建產能高峰產量計算約為16萬桶/天，約為2022年產量的10%，預期公司可以成功實現6%以上的產量增速。
2022公司新增石油探明地質儲量超3.3億噸、天然氣探明地質儲量超1,200億立方米，創2016以來新高。中金公司指出，公司2023重點項目將集中在南海萬億方大氣區勘探工程、渤中19-6凝析液項目、陸豐12-3項目和陵水25-1項目。而根據歷年年報，公司已勘探發現待開發的南海西部大氣田，包括陵水25-1，樂東10-1，陵水18-1等，除了樂東10-1屬淺水氣田，其餘均為超深水氣田，其中陵水25-1油氣區已於2022年12月30日全面開工建設。隨著工程技術進步，深水、超深水項目價值日益顯現，公司積極把握油氣工業的發展趨勢，勘探開發重心逐步轉向深水、超深水，上產戰略再添保障。
綜合以上，預期2023中國海油的盈利可再創高峰，尤其下半年在良好宏觀數據支持下，估值或上調。目標價不妨進取，先看15港元。
#中國海油 #油田 #石油 #市場仁語 #唐仁 #炒股幫 
