要點：
– 公司作為音樂行業龍頭，擁有目前國內市場知名的四大移動音樂產品：QQ音樂、酷狗音樂、酷我音樂和全民K歌，總月活用戶數超過8億
– 得益於公司定下『量質並舉』的舉措，在線音樂付費用戶數增長和單個付費用戶月均收入之間實現了更好的平衡，這使得在線音樂訂閱收入同比提升
– 客戶持續增長及公司持續降低成本，相信將會繼續優化利潤
騰訊音樂-SW目標34.7元
騰訊音樂-SW（01689）是中國在線音樂娛樂服務開拓者，提供在線音樂和以音樂為核心的社交娛樂兩大服務。以收入計算，在線音樂佔40.55%，社交娛樂服務及其他佔59.45%。
騰訊音樂娛樂在中國有著廣泛的用戶基礎，擁有目前國內市場知名的四大移動音樂產品：QQ音樂、酷狗音樂、酷我音樂和全民K歌，總月活用戶數超過8億。公司於2018年在紐約交易所上市，代碼：TME。2022年9月21日，以介紹形式在香港雙重上市。
截至2022年9月30日止的三個月業績：
– 公司淨利潤為人民幣10.9億元（1.54億美元），同比增長38.7%，環比增長22.5%。公司非國際財務報告準則淨利潤1為人民幣14.1億元（1.98億美元），同比增長32.7%，環比增長32.5%。
– 總收入為人民幣73.7億元（10.4億美元），同比下5.6%，環比增長6.7%。
– 在線音樂訂閱收入同比增長18.3%至人民幣22.5億元（3.16億美元）。在線音樂付費用戶數達到8,530萬，同比增長19.8%，環比淨增260萬。
– 公司權益持有人應佔淨利潤為人民幣10.6億元（1.49億元），非國際財務報告準則公司權益持有人應佔淨利潤為人民幣13.8億元（1.94億美元）。
騰訊音樂娛樂集團執行董事長彭迦信先生表示：「得益於我們採取的『量質並舉』的舉措，我們的在線音樂付費用戶數增長和單個付費用戶月均收入之間實現了更好的平衡，這使得在線音樂訂閱收入同比提升，推動了在線音樂服務收入在第三季度實現健康增長。在本季度仍然複雜多變的宏觀環境下，有效的成本優化措施和經營效率提升也進一步助 力我們改善了盈利水平。依託內容與平台『一體兩翼』戰略，我們引入更多資源並優化服務，為音樂內容創作者和音樂人提供所需的工具，也為音樂愛好者提供所愛的內容和功能。我們每一項創新都有助於推動公司業務和整個行業的可持續、高質量發展。此外，我們完成了在香港聯交所主板的正式上市，同時繼續維持在紐交所的主要上市地位，踐行了我們為股東提供長期權益保護的承諾。同時，基於對公司發展前景的信心，截至第三季度末，我們已經完成了去年公佈的10億美元股票回購計劃中超8億美元的回購。」
公司將於下周一（3月20日）公布截至2022年12月31日止三個月及全年的未經審計業績。公司作為音樂行業龍頭，當前地位穩固。加上客戶持續增長及公司持續降低成本，相信將會繼續優化利潤。
策略上，近28.8元買入，目標34.7元，嚴守跌穿28元s止蝕。
筆者是證監會持牌人士，未持有上述股票。以上純屬個人意見策略，並不構成任何投資建議。
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