要點:
– 油組減產引致石油價格飆升
– 原油價格急升令到加拿大元強勢
– CADJPY可能向下調整
– USDCAD、EURCAD可能往上調整
石油價格急升的情況下 怎樣去部署外匯買賣獲利?
這周影響最大的應該就是石油輸出國組織宣布每日減產超過100萬桶,令到原油價格創了兩個月新高,在4月3日香港時間早上開盤後,在短短3小時曾經高見8%的升覆,無獨有偶黃金價格在過去一周也升了9%,不同之處就是美元指數在過去的一周其實是輕微下跌,也是導致黃金價格上升的原因的一部分,但原油價格急升的同時,美元指數是上升,所以這一次石油的升幅是頗為強勁,再加上俄羅斯也表明,直至年底前每日會減產50萬桶,令到美國總統拜登之前的中東之旅,希望沙地阿拉伯可以帶頭控制油價不要飆升的目標完全泡湯。
北約擴張引致了俄烏戰爭,美國在背後也推了一把,及後又制裁俄羅斯銀行使用美元結算的SWIFT系統,但自2008年金融海嘯以後,為了挽救美國經濟不停量寬,引致超級通脹,所以在去年初開始便不斷加息,結果令到矽谷銀行SVB倒閉並引發了一輪的銀行倒閉潮恐慌,還延伸到去歐洲令到瑞信銀行Credit Suisse倒閉,甚至乎德意志銀行Deutsche Bank也產生危機,所有事情是一環扣一環。
美國的通脹率曾經高見雙位數字,不得不加息去控制通脹,但根本上有一個很大的問題,就是加息的同時,美國債券的利息支出也會相應提高,即是代表美國政府去融資的成本也會提高。美國政府一年大約的收入是在四萬億美元左右,但每年要支付過去已經發行的美國國庫債券利息支出也差不多要一萬億美元,再加上不斷的財赤,基本上是入不敷支地以借貸、量款印鈔度日引致超級通脹,迫不得已以加息來控制。本來看似有成果,但在這時候俄羅斯減少輸出,石油輸出國組織又希望利潤最大化助了一把,美國通脹可能再次升溫,聯儲局希望2023通脹率水平去到2%的目標幾乎可以說是痴人說夢。
作為外匯投資者,應該怎樣去把握這一次的機遇去獲利呢?與石油最有關聯的貨幣要算是加拿大元CAD了,(圖一)顯示了石油與加拿大元相關的三對主要外匯對的日線圖,分別為加拿大元兌日圓CADJPY,美元兌加拿大元USDCAD和歐元兌加拿大元EURCAD。清楚看見石油在3月20日已經展開升浪,歐元兌加拿大元EURCAD在3月23日已經對應的向下調整,在3月27日,美元兌加拿大元USDCAD和拿大元兌日圓CADJPY都相繼下跌和上升,明顯確認了在石油走強的時候,加拿大元也同步強勢,但投資界有一個諺語(Buy the rumour, sell the fact),趁謠言時買入,趁結果出來時賣出,石油減產結果公布之後,應該就是部署去沽CADJPY和買入USDCAD和EURCAD的最好時機,市場可能需要長達幾天的時間來消化,也有後知後覺者認為加拿大元短時間之內會走強,所以加拿大元向下調整未必會馬上發生,但是在未來的一周裏,出現調整的機會頗大,投資者可以關注一下加拿大元相關的外匯對,在適當的時候部署及獲利。
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