要點：
– 信義能源為中國領先的太陽能電站運營商，運維管理規模約4.6GW，旗下持有的35座大型集中式光伏電站累計核准容量3,014MW，遍布華中、華東、華南等經濟發達地區，位於安徽、湖北、河南、福建、廣東、天津等地。
– 收購的八個合共660兆瓦的太陽能發電場項目，董事預計將全面表現將於2023年的業績中反映。
– 隨著有關低碳能源轉型的國策以及《「十四五」可再生能源發展規劃》，國家及中國地方政府已由推動大型太陽能發電場項目轉為發展分布式光伏發電項目
信義能源目標3.48元
信義能源（03868）為中國領先的太陽能電站運營商，截至2022年12月31日，集團營維規模約4.6GW，旗下持有的35座大型集中式光伏電站累計核准容量3,014MW，每年預期可提供約32億度清潔電力，減排二氧化碳約264萬噸，節約標準煤約96萬噸。信義能源運營的太陽能電站遍布華中、華東、華南等經濟發達地區，位於安徽、湖北、河南、福建、廣東、天津等地。收益主要包括兩個部分：電力銷售及電價調整。
截至2022年12月31日止年度，集團綜合收益較2021年的2,296.6百萬港元輕微上升0.8%至2,315.3百萬港元。應佔溢利降低21.2%至971.5百萬港元。每股基本盈利為13.33港仙，與去年相比減少23.1%。
收益增長主要由於2021年收購的八個合共660兆瓦（「兆瓦」）的太陽能發電場項目全面投入運作及2022年完成收購的若干太陽能發電場項目（「2022年組合」）的貢獻。2022年組合對集團收益的貢獻為30.1百萬港元，佔太陽能發電業務總收益的1.3%。
董事預計2022年組合的全面表現將於2023年的業績中反映。分布式光伏發電成為中國光伏裝機的主要增長動力。
國策扶持
隨著有關低碳能源轉型的國策以及《「十四五」可再生能源發展規劃》分別於2021年及2022年上半年公布，國家及中國地方政府已由推動大型太陽能發電場項目轉為發展分布式光伏發電項目，這種改變導致不少企業投資及安裝分布式光伏發電項目。
6月20日，國家能源局發布1至5月份全國電力工業統計數據，新能源發電裝機方面，2023年1至5月中國光伏累計新增裝機達61.21GW，同比增長158.2%。
公司最近完成按供股價2.19港元的每十股供一股集資活動，提升總股本10.0%，募集淨金額16.3億港元。這次集資可降低公司負債率，減輕於今年底前到期的28.9億港元銀行借款的償還壓力。
由於產能增加，近月光伏中上游產品價格持續下跌，多晶矽及組件現貨均價年初至今分別下跌63.6%及20.0%至8.44美元/千克及0.16美元/瓦。這可降低光伏發電裝機成本，有利公司裝機容量增長。策略上，近2.24元買入，短炒目標2.48元，嚴守跌穿2.18元止蝕。
筆者是證監會持牌人士，未持有上述股票。以上純屬個人意見策略，並不構成任何投資建議。
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