繼續研發不同遺傳背景的RenMice系列小鼠 百奧賽圖收支有望平衡
主要從事提供基因編輯服務、臨床前藥理藥效評估服務、模式動物銷售、抗體開發及創新生物藥研發的百奧賽圖(02315.HK) ，此前公佈中期業績後獲大行唱好。
截至今年6月底止，集團中期業績表現不俗，營業額3.27億元人民幣(下同)，按年升42.6%，毛利率下降至72%。虧損收窄至1.9億元，上年同期蝕2.72億元；每股虧損0.48元。不派息。
百奧賽圖(02315.HK) 上半年收入同比增長超40%，反映出營收增長和臨床前合同研究組織(CRO)利潤率從去年下降後保持穩定。公司有信心2025年實現收支平衡目標。
由於臨床前CRO BD團隊人數增加，預計銷售費用將迅速上升；由於預計海外銷售將顯著增長，且研發成本呈下降趨勢，管理層對2025年實現盈利有信心，並將2023和2024年淨虧損指引更新至3.7 億元和1億元人民幣，2025年純利為9000萬元人民幣。
另外，百奧賽圖(02315.HK)昨天公布，公司自主研發、具有獨立知識產權的系列全人抗體及TCR小鼠，將採用「RenMice」為統稱。
截至今年6月底，百奧賽圖(02315.HK)已與20家生物製藥及生物技術公司，達成RenMice小鼠授權用於42個靶點抗體開發專案。「千鼠萬抗」計劃啟動後，公司就RenMice小鼠產生的全人抗體分子已達成50項藥物合作開發、授權及轉讓協議，預期隨著計劃達到階段性里程碑進展，完成近千個靶點抗體分子貨架構建，對外分子合作開發、授權、轉讓的節奏與專案數量預計會大大提高。
公司表示，未來將繼續研發不同遺傳背景的RenMice系列小鼠，滿足不同靶點藥物的開發需求，同時針對MHC、NK cell等基因簇的全人小鼠的開發正在進行中，預計新的技術平台成功研發，將會進一步增強公司在藥物開發中的技術實力。
走勢方面，百奧賽圖(02315.HK) 業績公佈後股價正在尋底，然而，基本因素逐步向好的情況下，短期有望有反彈至16元阻力；中長線則有望測試18元水平。
(撰文 : vantage客席分析師李慧芬) (本人並沒持有以上股票)
