知行汽車科技基投取貨比例高
中國一家自動駕駛解決方案提供商知行汽車科技(1274)正在招股中，招股日期為12月12日至15日，預期12月20日上市，發售2,211.6萬股H股，90%配售，10%公開發售，每股招股價為29.65元，集資最多約6.55億元，按每手100股，入場費2,994.9元，以上限價計算，市值約67.107億元，聯席保薦人為花旗、華泰、建銀。公司擁有已商業化的L2級至L2+級自動駕駛解決方案，並正為整車廠(OEM)開發L2至L4級自動駕駛解決方案。公司擔任SuperVision™項目的系統集成商，而該項目基於Mobileye的技術及向Mobileye收購的自動駕駛域控制器的基礎版本。
業績方面，20至22年收入分別為4,765萬人民幣、1.78億人民幣、13.2億人民幣，23年首六個月收入為5.43億人民幣，公司收入於22年急增，主要由於與Mobileye合作的SuperVision™開始銷售，而在大規模商業化的相對早期階段，公司自20年以來一直虧損，且預期於23年產生虧損淨額及經營現金流出淨額。公司收入大部分來自向OEM銷售我們的自動駕駛解決方案及產品，合共交付自動駕駛域控制器約130,000台。該等產品大部分為向吉利集團提供的SuperVision™，SuperVision™乃基於Mobileye的技術以及自Mobileye收購的自動駕駛域控制器的基礎版本。公司已獲得與16家知名OEM客戶相關的定點函，如吉利汽車、長城汽車、奇瑞汽車及東風汽車等，或預計將採購自動駕駛域控制器及iFC產品。
基石投資者方面，引入4名基石投資者，合共認購約6,700萬美元股份，其中浙江七新認購約3,000萬美元、蘇州工業園區產業投資基金認購約2,000萬美元、潤淼資產管理認購約1,000萬美元、嘉實基金認購約700萬美元，按招股價計算，約佔發售股份約79.24%，設6個月禁售期。集資所得其中約45%用作加強自動駕駛解決方案及產品的研發；約35%用作研發總部、製造工廠及新生產線的資本開支；約10%用作擴大銷售及服務網絡；約10%用作營運資金及一般公司用途。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
