首鋼資源 目標3.55元
首鋼資源（00639）在中國山西省柳林縣擁有興無、金家莊、寨崖底三座在產焦煤礦，配套建有三個坑口選煤廠，直接從事原煤開採、煤炭洗選及銷售業務。
三礦核定生產能力均為 175 萬噸/年，累計生產能力為 525 萬噸/年。目前，三礦均配備有獨立的洗煤廠，三個洗煤廠入洗能力總共為 630 萬噸/年。未來，集團將繼續擴大現有經營以實現規模效應。
集團主要開採優質硬焦煤和半硬焦煤。主焦煤具有低硫、低灰、低磷、高發熱量、結焦性強之優點，是焦化、鋼鐵、冶金企業所必須的稀有原料煤，所以主要客戶為大型鋼鐵生產商，例如河北鋼鐵集團、首鋼集團、太原鋼鐵集團等。其中，主要客戶、國內最大型鋼鐵生產商之一的首鋼集團為主要股東，與集團維持長期合作關係。
截至2023年6月30日止六個月，收益34.42億元，按年下降26%。錄得純利12.33億元，倒退23%，每股盈利24.4仙。中期息10仙。上年同期派15仙。
利潤下跌其中原因，國內焦煤價格於2023年上半年呈先高後低格局，主要是由於二季度受制眾多因素，包括2023年上半年進口煤量同比增長75%至4,561萬噸，其中蒙煤進口量增幅接近兩倍，澳煤重新開放進口中國，疊加二季度需求不及預期，下游企業採取按需採購策略，致上游有積庫壓力，令煤價受壓。
展望今年第一季煤礦生產將繼續受到嚴格的安全控制，尤其是在包括山西在內的焦煤產區。國內煉焦煤價格的短期繼續上行。此外，公司在過去七年中一直保持着超過70%高派息比率，高股息率有一定吸引力。
圖表上，股價自去年8月31日公布中期業績後便重拾升浪，從2.13元 輾轉升至周四執筆時，高見3.32元。策略上，可待調整至近3.17元買入，目標先看近3.55元，近3.0元止蝕。
筆者是證監會持牌人士，未持有上述股票。 以上純屬個人意見策略，並不構成任何投資建議。
